- Belajar Saham -
Tier : Pemula sampai dengan Menengah Atas

Cara melakukan analisa terhadapa Suatu perusahaan Dengan baik dan benar (Umum).

Catatan: Variabel yang dijabarkan pada postingan ini adalah Variabel-Variabel yang biasa digunakan oleh Semi-Advanced analys, sehingga penerapannya terasa baku dan kaku. (Buat yang udah sering membaca hasil analysa ku mungkin terasa ada yang kurang, karna penerapan dari anlisa ku jauh lebih kompleks dan fleksibel.)

Oke, masuk kepembahasan utamanya.
ada 6 faktor penting dalam dunia analys yang biasanya dipegang teguh, dan 6 Variabel ini biasanya dijelaskan dikelas kelas prabayar / berbayar.

Source dari postingan ini ? Pengalaman Pribadi!

1. Kinerja Keungan inti
Variabel ini adalah variabel yang paling wajib untuk dikelola, sehingga menemukan titik terang dan data yang dihasilkan dari analisa ini adalah 1 dari 10 variabel paling penting.

Pada kinerja ini ada beberapa Sub variabel penting lainnya dan yang paling penting adalah :
- Revune Growth
Pendapatan, Jika sebuah perusahaan memiliki pendapatan yang besar dan terus bertumbuh itu artinya perusahaan berkembang, dan jika perusahaan berkembang artinya perusahaan bertumbuh dan secara langsung pasti membuat harga dari sahamnya juga ikut berkembang naik.

- Laba Bersih
Bukan cuman sekedar untung, namun apakah labanya konsisten atau tidak ?

- Arus kas Operasional
Laba juga memiliki kualitas nya masing masing, banyak perusahaan yang memiliki Laba besar namun tidak efisien dalam pengelolaannya sehingga laba nya menjadi lebih kecil dari yang seharusnya

- Free Cash Flow (FCF)
Dengan adanya FCF perusahaan berkemungkinan melakukan ekspansi tanpa melakukan pinjaman utang, tanpa utang perusahaan akan jauh lebih kuat karena laba akan masuk langsung ke kantong perusahaan tanpa terbagi.

(Pada bagaian setelah ini mungkin saya sederhanakan saja untuk menghemat waktu dan tempat)

2. Profitibilitas dan Efisiensi
Pada tahap ini yang perlu dianalisa adalah :
- Gross margin, perusahaan atau kekuatan harga serta efesiensi dari pengelolaannya
- Operating Margin, Kemampuan dari perusahaan untuk mengelola biaya
- Net Margin, Keuntungan Bersih perusahaan
- ROE dan ROA, Seberapa efektif perusahaan mengelola modan an asset nya

3. Struktur keuangan dan Resiko
- Debt to Equity Ratio (DER)
- Current ratio / Quic Ratio
- Interest Coverage Ratio
- Net Debt vs EBITDA

Kalau sebuah perusahaan tercatat memiliki utang yang tumbuh lebih cepat dari laba naik maka itu artinya red FLAG namun perlu ditekankan kalau terkadang ada beberapa perusahaan yang menjanjikan lebih dari perusahaan yang memiliki sedikit utang dikarenakan mereka melakukan ppinjaman utang untuk melakukan ekspansi berpotensi.

4. Valuasi
Harga Versus Nilai, Buat kelas menengah seharusnya sudah faham Tentang Valuasi ini.
Variabel penting didalamnya ada :
- PE Price to Earnings
- PBV Price to Book Value
- EV / EBITDA
- Market Cap VS Net Income

setelah menemukannya, maka kamu bisa membandingkannya langsung ke sektor terkait dan bukan beridiri sendiri. namun saat kamu masuk ke level Advanced - Professional biasanya Valuasi sudah sampai di tahap klimaks dimana PBV 3.0 - 100.0 bahkan lebih bukan lagi hal yang mengejutkan.

5.Kualitas Bisnis
Kalian juga perlu melakukan pengecekan dan analisa terkait Kulaitas bisnis dan sektornya,
cara untuk melakukan anlisanya cukup mudah :
- apakah bisnis ini menjanjikan atau tidak ?
- Manajemennya bagaimana ? apakah dana dikelola efisien atau tidak dan bagaimana rekam jejaknya
- Corporate Action (yang biasanya sering kusamapaikan di $BUMI

6. Sentimen dan Siklus Sektor
Fundamental bagus gak bakalan bisa bergerak tanpa adanya dorongan sektor, sektornya mati = percuma.
Yang penting untuk dicek adalah :
- Siklus industrinya dan komoditasnya
- Regulasi dan kebijkan pemerintah (Biasanya nyeleneh kwkwkwk)
- Kondisi Makro (Sesuai namanya makro, keterkaitan luas namun biasanya Suku bunga dan nilai Tukar mata uang)
- Rotasi dana Institusi.

Banyak saham naik bukan karna Performanya naik, tapi karna sektornya ! Contohnya $LEAD

Dan kurang lebih inilah point point paling penting dalam melakukan analisa kelas Semi- Advanced.
Dan penerapan pada Analisa ini biasanya dipelajari dikelas berbayar (Umumnya).

Sekian penjabaran dari saya, semoga ilmu ini kiranya bermanfaat untuk memperdalam pengetahuan dan memperluas insight para pembacanya.

Thanks dan Goodluck!