$PWON $BSDE $PANI

Banyak yang bertanya, kenapa PWON harganya seolah jalan di tempat atau cenderung tertekan belakangan ini? Kalau kita bedah, penyebab utamanya adalah kebijakan moneter global (The Fed) dan BI yang sempat menahan suku bunga di level tinggi (Higher for Longer). Kondisi ini jelas memukul psikologi pasar: bunga KPR naik, minat pembeli properti lesu, dan investor lebih memilih instrumen fixed income.

Namun, di akhir 2025 ini, saya melihat ada anomali yang menarik untuk kita jadikan peluang investasi jangka panjang.

Saya coba riset lebih dalam, apakah PWON ini cuma jago kandang di Jakarta-Surabaya, atau proyek barunya emang beneran prospek?

Pivot Suku Bunga: Angin Segar yang Belum Terhargai
Saat ini kita mulai melihat sinyal penurunan suku bunga. Secara historis, sektor properti adalah yang paling responsif terhadap penurunan bunga.

Dampaknya: Penurunan suku bunga bukan hanya meringankan cicilan konsumen (meningkatkan marketing sales), tapi juga menurunkan biaya modal (cost of fund) PWON untuk ekspansi. Pasar biasanya bereaksi terlambat (lagging), dan di sinilah celah bagi kita untuk masuk sebelum harga rebound sepenuhnya.

Riset Proyeksi Masa Depan: Mesin Baru PWON (70%)
A. Diversifikasi Luar Jawa & IKN Banyak yang belum sadar kalau PWON pelan-pelan geser dari Jakarta-Surabaya sentris.

Proyeksi IKN: PWON jadi salah satu pelopor yang bangun superblok di IKN (Pakuwon Nusantara). Walaupun hasilnya nggak bakal instan besok, tapi ini adalah aset strategis jangka panjang. Begitu PNS dan pemerintahan pindah masif, mall PWON di sana bakal jadi satu-satunya lifestyle center premium.

Semarang & Bekasi: Superblok mereka di Bekasi dan proyek baru di Semarang bakal mulai kasih kontribusi recurring income yang signifikan di 2026-2027.

B. Kekuatan Recurring Income (Gaji Tetap) Beda sama developer lain yang nafasnya tergantung jualan rumah (marketing sales), PWON punya "gaji tetap" dari tenant-tenant mall raksasa (TP, Gancit, Kokas).

Riset: Tingkat okupansi mall PWON di akhir 2025 ini sudah balik ke level 95%+. Artinya, kas perusahaan sangat tebal. Duit ini yang dipake buat ekspansi tanpa perlu utang bank yang bikin pusing pas bunga naik.

Analisa Fundamental: Secara Fundamental PWON ini lumayan bagus di Income Statement,Balance Sheet,Dan Cash flow.
Tapi masih sekitaran 10% tapi
proyeksi masa depan PWON yang bakalan bagus kemungkinan ROE ini bisa naik.

NILAI WAJAR PWON: 620
MOS 20%: 496
MOS 30%: 434
MOS 50%: 306
Tip nya kaka supaya analisa dan edukasi makin semangat hehe.

Disclaimer: Bukan ajakan beli/jual. Do your own research.