$NISP
---
1️⃣ Apa yang membaik dari Agustus ke Oktober?
a. Laba & core profitability jelas membaik
Laba bersih YTD
Agustus: Rp3,44 T
Oktober: Rp4,28 T
➜ Tambahan ~Rp840 miliar dalam 2 bulan, akselerasi laba sehat.
Pendapatan bunga bersih (NII)
Agustus: Rp7,25 T
Oktober: Rp9,02 T
➜ Naik +24%, indikasi:
Loan yield membaik atau
Asset produktif tumbuh dengan kualitas oke.
---
b. Kredit tumbuh, kualitas relatif terjaga
Kredit diberikan
Agustus: Rp155,7 T
Oktober: Rp158,1 T (+1,5%)
Cadangan kerugian (CKPN)
Agustus: Rp8,07 T
Oktober: Rp7,75 T (turun)
➡️ Coverage membaik, karena:
Kredit naik
CKPN nominal justru turun
Ini sinyal tidak ada tekanan kualitas kredit jangka pendek.
---
c. Beban impairment turun drastis (ini poin penting)
Beban penurunan nilai aset keuangan (impairment)
Agustus: Rp158 miliar
Oktober: Rp18 miliar
➡️ Ini perbaikan signifikan, artinya:
Tidak ada lonjakan NPL baru
Banyak kredit yang tidak perlu tambahan pencadangan
---
d. Fee based income ikut naik
Komisi / provisi / fee:
Agustus: Rp689 miliar
Oktober: Rp893 miliar
➡️ Ini bagus karena:
Lebih stabil
Tidak terlalu sensitif ke siklus kredit
---
2️⃣ Efisiensi: membaik atau tidak?
Di sini jawabannya campuran (mixed).
❌ Yang kurang baik
Beban tenaga kerja
Agustus: Rp2,37 T
Oktober: Rp2,95 T (+24%)
Beban lainnya
Agustus: Rp1,67 T
Oktober: Rp2,22 T
➡️ OPEX naik cukup agresif.
✅ Yang menolong
Pendapatan naik lebih cepat daripada biaya
Operating profit tetap naik:
Agustus: Rp4,33 T
Oktober: Rp5,43 T
➡️ Jadi cost-to-income kemungkinan relatif stabil, belum alarm.
---
3️⃣ Apakah ada potensi penurunan laba ke depan karena pencadangan?
Jawaban singkat:
Risiko ada, tapi saat ini belum terlihat sinyal kuat.
Kenapa belum mengkhawatirkan?
1. CKPN total justru turun
2. Impairment bulanan sangat kecil di Oktober
3. Tidak terlihat lonjakan aset non produktif
Aset non produktif turun dari Rp1,22 T → Rp1,13 T
4. Agunan yang diambil alih (AYDA) turun
➡️ Ini bukan pola bank yang sedang “menunda” pencadangan.
---
Namun, potensi risiko ke depan tetap ada jika:
Ekonomi melambat tajam (terutama segmen korporasi/SME)
Suku bunga tinggi bertahan lama → tekanan debitur
Kredit tumbuh lebih agresif di Q4 tanpa seleksi ketat
📌 Tapi sampai Oktober:
> OCBC terlihat konservatif, bukan agresif berlebihan.
---
4️⃣ Kesimpulan ringkas (investment-oriented)
Aspek Penilaian
Profitability ✅ Membaik jelas
Kualitas kredit ✅ Stabil
Pencadangan ✅ Aman sejauh ini
Efisiensi ⚠️ Biaya naik, tapi masih tertutup
Risiko laba ke depan ⚠️ Ada, tapi belum imminent
$INCO $IPCC