$BMRI vs $BBRI November 2025


---

🔵 Bank Mandiri

Kinerja: MEMBAIK

Laba bersih
Okt: Rp38,9 T → Nov: Rp44,1 T (+13% MoM)

Pendapatan bunga bersih (NII)
Naik dari Rp64,4 T → Rp71,0 T

Pendapatan non-bunga (fee, trading, dll) juga naik

Operasional: laba operasional meningkat signifikan


👉 Kesimpulan: Mandiri jelas rebound kuat di November, baik dari sisi top-line maupun bottom-line.


---

🟢 Bank Rakyat Indonesia (BBRI – Bank Only)

Kinerja: STABIL, tapi kualitas turun

Laba bersih
Okt: Rp4,4 T → Nov: Rp4,4 T (-1% MoM, stagnan)

NII naik (+11% MoM) → ini positif

Namun…

Provisi naik tajam (+37% MoM)

Credit cost naik (3,0% → 4,0%)


PPAP & provisi “memakan” pertumbuhan laba


👉 Kesimpulan: Secara operasional masih jalan, tapi risiko kredit memburuk, sehingga laba tidak ikut naik.


---

⚖️ Siapa yang Lebih Efisien di November?

🥇 Mandiri lebih efisien

Alasannya:

Pertumbuhan laba sejalan dengan pertumbuhan pendapatan

Tidak ada lonjakan provisi signifikan

Operating leverage bekerja (pendapatan naik > beban)


🥈 BBRI kurang efisien (sementara)

NII naik, tapi provisi melonjak

Artinya tambahan pendapatan habis untuk mitigasi risiko

Efisiensi operasional kalah oleh tekanan kualitas aset



---

📌 Ringkasan Cepat

Aspek Mandiri BBRI

Laba MoM ✅ Naik kuat ❌ Stagnan
Efisiensi ✅ Lebih efisien ❌ Tertekan provisi
Kualitas aset Stabil Memburuk
Winner November 🏆 —



---

🔎 Catatan penting untuk investor

Mandiri: cocok untuk tema earnings momentum

BBRI: masih franchise kuat, tapi perlu tunggu normalisasi provisi sebelum rerating

$BBCA