Seperti apa sih kondisi Bank BRI saat ini? Mungkin banyak temen2 yang bertanya kenapa sih saham $BBRI makin hari makin turun.

Berikut analisis kondisi saham BBRI berdasarkan poin-poin yang akan saya jelaskan ini, semoga bisa membantu.

1. Secara operasional BBRI sudah pulih kuat secara bulanan

Ini menunjukkan bahwa kinerja operasional jangka pendek (month-to-month) sudah kembali normal atau bahkan membaik. Biasanya ini berarti:

Penyaluran kredit kembali naik,

Aktivitas bisnis UMKM mulai pulih,

Biaya operasional lebih terkendali.

➡️ Sentimen positif jangka pendek untuk saham.

2. Laba Oktober solid, kredit ekspansif, kualitas pendapatan membaik

Ini memberi sinyal bahwa fundamental inti BBRI sedang membaik:

Laba bulanan meningkat

Kredit tumbuh ekspansif → core business BBRI kembali kuat

Net interest margin (NIM) atau pendapatan bunga meningkat

➡️ Ini sangat penting karena BBRI itu bank UMKM, jadi pertumbuhan kredit = pertumbuhan laba ke depan.

3. Namun laba kumulatif masih tertekan akibat CKPN besar di awal tahun

CKPN = Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (provisi).

Artinya:

Awal tahun BBRI membentuk provisi besar (mungkin karena risiko kredit UMKM atau quality loan issue).

Dampaknya, laba YTD terlihat jelek, padahal per bulan sudah pulih.

➡️ Investor yang hanya melihat laporan kuartalan mungkin melihat performa kurang baik. Ini efek akuntansi, bukan operasi.

4. Pemulihan laba YoY baru optimal jika CKPN stabil di bawah Rp3T per bulan

Ini poin kunci.

Artinya:

Jika CKPN bulanannya bisa turun di bawah Rp3 triliun, barulah laba BBRI bisa tumbuh kuat secara YoY.

Kalau CKPN tetap tinggi → laba akan tertahan meski operasi membaik.

➡️ Fokus utama market ke depan adalah tren CKPN 2–3 bulan berikutnya.

Rangkuman Analisa BBRI Berdasarkan Data Ini

Positif

✔ Operasional pulih
✔ Kredit tumbuh ekspansif
✔ Pendapatan inti membaik
✔ Laba bulanan solid

Negatif / Risiko

⚠ Laba YTD masih tertekan provisi awal tahun
⚠ Market mungkin menunggu konfirmasi bahwa CKPN benar-benar turun
⚠ Jika CKPN tetap tinggi → harga saham bisa sideways

Kesimpulan untuk Saham BBRI

Secara fundamental: improving
Secara laba bulanan: kuat
Secara laba kumulatif tahunan: masih tertahan provisi
Outlook: positif jika CKPN turun stabil

➡ BBRI cenderung masuk fase recovery, tapi potensi re-rating harga akan lebih kuat bila 2 hal terjadi:

CKPN turun di bawah Rp3T per bulan (seperti catatan analisa)

Kredit UMKM tetap bertumbuh stabil

Bukan ajakan beli dan jual ya, penulis hanya berikan opini secara pribadi. Tolong dianalisa kembali, jika ada kekurangan mohon maaf.





$IHSG $BBRI