$MSTI

LAPORAN RINGKAS ANALISIS INVESTASI SAHAM (BY GEMINI)

Emiten: PT Mastersystem Infotama Tbk (MSTI)
Tanggal Analisis: 9 Desember 2025 Sektor: Teknologi (System Integrator)

1. Tinjauan IPO & Prospektus (2023)
MSTI melakukan IPO pada 8 November 2023 dengan fokus pada penguatan struktur modal.

Dana IPO: Digunakan secara cerdas untuk pelunasan utang bank, yang secara langsung menghilangkan beban bunga signifikan dan mendongkrak laba bersih di tahun-tahun berikutnya.

Model Bisnis: Sebagai System Integrator (bukan sekadar distributor), MSTI memiliki switching cost yang tinggi bagi kliennya (Perbankan & Telko), memberikan stabilitas pendapatan jangka panjang.

2. Kinerja & Aksi Korporasi
Pertumbuhan: Konsisten mencetak pertumbuhan top line (pendapatan) dan bottom line (laba) di kisaran 20-30% YoY pasca-IPO.

Dividen: MSTI membagikan dividen sebanyak 3 kali dalam kurun waktu 2 tahun (Final 2023, Interim 2024, Final 2024/2025).

Dividend Yield: Berkisar 7% - 9%, angka yang sangat tinggi untuk emiten teknologi.

Komparasi Sektor:

Vs $MTDL: MSTI menang di margin laba dan efisiensi (ROE).

Vs $ATIC: MSTI jauh lebih superior dalam profitabilitas dan konsistensi dividen.

3. Perhitungan Nilai Wajar (Fair Value Simulation)
Menggunakan asumsi Risk-Free Rate 6.8% dan Market Return 12%.

A. Dividend Discount Model (DDM)
Fokus pada arus kas yang diterima investor (Dividen).

Hasil Perhitungan: Rp 2.044 per lembar.

Upside: +44% dari harga Rp 1.415.

B. Discounted Cash Flow (DCF)
Fokus pada kemampuan perusahaan mencetak uang (Earnings Power).

Hasil Perhitungan: Rp 2.913 per lembar.

Upside: +105% dari harga Rp 1.415.

4. Kesimpulan Akhir
Berdasarkan analisis sistematik, MSTI berada dalam posisi Undervalued. Pasar saat ini memberikan diskon besar kemungkinan karena likuiditas saham yang belum tinggi dan sentimen negatif sektor teknologi secara umum.

Rekomendasi Strategis: Saham ini cocok untuk investor dengan profil *Value Investing*

Disclaimer ON dan DYOR 🙏 🙏