Lapkeu Q3 2025 $IRSX sudah keluar, secara garis besar yang saya dapati adalah sbb:
1. Revenue anjlok 71%. Mengapa? Akibat laba dari produk digital mereka turun drastis dari Rp 836 miliar menjadi 133 miliar. Namun uniknya mereka mulai mendapatkan laba cukup besar dari pemasaran digital dari jaringan social commerce (content creator) sebesar Rp 57 miliar neto. Pendapatan utama mereka dari Folato multi-channel network (MCN) dan live streaming TikTok. Laba tersebut yang menjadikan IRSX mampu mencetak laba bersih mereka naik 13x lipat dari sebelumnya Rp 1,819 Miliar menjadi 23,64 miliar. Terdengar fantastis. Itu didapat setelah pemotongan beban pendapatan dan beban pemasaran digital (seperti pada gambar tabel)

2. Kas mereka mulai tebal tercatat Rp 113M (Sept 2025) vs 2.7 M di tahun 2024.

3. Dari detail beban umum dan administrasi. Sekilas tampak mereka sangat aktif menggelontorkan dana untuk ekspansi dengan biaya iklan dan promosi naik 10x lipat lebih. Sementara itu ekuitas naik hampir 2x lipat. Aset tetap dan hak guna perseroan seperti ruangan kantor dan peralatan penunjang mengalami peningkatan nilai signifikan yang menandakan modal mereka semakin kuat untuk mendukung operasional.

4. Liabilitas perseroan naik signifikan dari Rp 3,8 M tahun lalu menjadi 30,3 M tahun ini dengan mayoritas dari utang usaha pihak ketiga kepada PT Solusi Sinergi Digital Tbk $WIFI, PT Mitra Pulau Media, PT Aspek Media Indonesia, PT Media Milik Bersama, Tokopedia $GOTO dll.

Prospek kedepan bagaimana? Mereka ada rencana right issue Rp 3 trilliun Feb-Mar 2026 untuk ekspansi ke bisnis short movie dan mengembangkan segmen AI. Sementara itu dalam waktu dekat ini mereka akan memasuki ranah bisnis video pendek dan video berbasis AI di platform mereka agar semakin mengurangi cost production mereka.
Barangkali ada yang mau tambahin silahkan dikomentar. Kalau saya lihat ini salah satu saham peluang bagger kalau semua berjalan baik.