$CLEO
📌 1. Pendapatan & Laba (Income Statement)
➡️ Pendapatan
2024 Q3 YTD: ± 1,97 T
2024 Q4 YTD: ± 2,68 T
2025 Q1 YTD: ± 906 M
2025 Q2 YTD: ± 1,41 T
👉 Pendapatan terus bertumbuh YoY, konsisten, meski 2025 terlihat seasonal (Q1–Q2 lebih rendah karena awal tahun biasanya lemah).
➡️ Laba Kotor
Margin kotor stabil dan sehat (sekitar 40–45%). Ini menjadi kekuatan utama CLEO 🟢.
➡️ Laba Bersih
2024 Q3 YTD: 336 m
2024 Q4 YTD: 474 m
2025 Q1 YTD: 117 m
2025 Q2 YTD: 206 m
👉 Laba bersih tetap positif, namun 2025 Q1–Q2 turun dibanding 2024. Penyebabnya terlihat pada:
Beban keuangan naik
Kerugian kurs cukup besar (loss FX)
Pendapatan lain-lain negatif
📌 Kesimpulan:
Operasional bagus, tetapi laba 2025 tertekan non-operational, bukan karena bisnis inti jelek.
---
📌 2. Neraca (Balance Sheet) — Kesehatan Keuangan
➡️ Kas & Setara Kas
2024 Q3: 65,8 m
2025 Q2: 43,7 m
👉 Kas turun cukup besar. Ini berarti CLEO membelanjakan untuk ekspansi atau pembayaran utang.
➡️ Utang
Utang jangka pendek + panjang naik cukup signifikan dari 2024 ke 2025.
Contoh:
Utang bank jangka panjang:
2024 Q4 → 19,0 T
2025 Q2 → 16,6 T
Beberapa pos utang lain juga naik.
📌 Kesimpulan:
CLEO sedang agresif ekspansi (kapasitas pabrik, distribusi), sehingga leverage naik. Masih wajar, tapi harus dipantau.
---
📌 3. Arus Kas (Cash Flow) — Poin Penting
➡️ Arus Kas Operasi
Sering berfluktuasi tetapi masih positif di periode tahunan.
➡️ Arus Kas Investasi
Selalu negatif besar → ini tanda belanja modal (CAPEX) tinggi.
➡️ Arus Kas Pendanaan
Ada:
penerimaan pinjaman bank
pembayaran pinjaman
pembayaran dividen cukup besar (60 m)
📌 Kesimpulan:
CLEO cash-hungry untuk ekspansi → bagus untuk pertumbuhan jangka panjang, tapi jangka pendek menekan kas dan menaikkan utang.
---
📌 4. Ekuitas
Ekuitas naik stabil:
2024 Q3: 1,79 T
2025 Q2: 2,12 T
Ini sangat positif, menunjukkan perusahaan terus menambah nilai bagi pemilik saham.
---
📌 5. Poin Kunci Yang Harus Diperhatikan Investor
🟢 Kekuatan CLEO
✔ Penjualan tumbuh stabil
✔ Margin kotor kuat
✔ Ekuitas naik
✔ Model bisnis defensif (air minum, kebutuhan pokok)
✔ Brand kuat dan distribusi luas
🔴 Risiko CLEO
⚠ Arus kas operasional sering kecil, terganggu karena persediaan & piutang naik
⚠ Utang meningkat, perlu dipantau agar tidak overweight
⚠ Laba 2025 turun karena faktor non-operasional
⚠ Kas semakin menipis
---
📌 6. Analisa Valuasi & Arah Harga Saham (untuk ringkasan)
Jika melihat laporan ini:
Fundamental inti masih kuat
Namun short-term tekanan ada
Banyak CAPEX berarti pertumbuhan 2026–2027 bisa lebih cepat
Laba jangka pendek tertekan membuat saham bisa sideways dulu
👉 Untuk investor growth CLEO masih menarik, tapi untuk trading tidak sekuat tahun-tahun sebelumnya karena penurunan laba & kas.
---
📌 7. Simpulan Akhir (Singkat)
CLEO tetap perusahaan bagus, tetapi:
2025 = masa transisi + ekspansi → membuat laba & kas menurun
2026 ke depan kemungkinan kembali menguat jika ekspansi mulai menghasilkan volume penjualan baru.
$ADES $aqua