Selamat malam teman2. Screaning ini indikator nya berhubung banyak yang masuk, saya shared aja ya. toh saya jga gak bisa borong semua dan masih harus di cek lagi laporan keuangannya.

-> Secara bisnis, laba kotor harus membaik, terlepas revenue nya naik turun, sangat sulit memastikan revenue harus tumbuh terus menerus.
TAPI bisnis yang membaik margin nya harus menebal. Jika
✅️ pendapatan naik, laba kotornya harus naik lebih tinggi.
✅️Jika pendapatan turun, laba kotornya turun harus lebih rendah.
artinya manajemen mampu memanage bisnis produksinya.
Point nya GPM Quartal terakhir lebih besar dari GPM annual dan TTM nya

-> Return on Invested Capital
✅️ Modal perusahan untuk mendapatkan laba itu sumbernya 2 yaitu equity dan hutang. ROIC ini menghitung laba bersih dibagi dengan total equity + liabilitas jangka panjang. ROE yang tinggi tapi ROIC rendah, artinya Laba dominan di dorong oleh hutang bank. ya gak masalah sih. Jika hutang besar itu mengharuskan perusahaan punya proses bisnis yang ok agar likuiditas tidak terganggu.
Poinnya ROIC > 7, tak gedhe in 10 semakin sedikit pilihannya👀

✅️Net profit margin
Mengkonfirmasi bahwa segmen bisnis nya membaik, harus dibuktikan dengan NPM yang membaik juga. Prinsipnya sama dengan point pertama, growth Revenue harus lebih besar dari biaya operasi yang dijalankan
-> Poinya NPM quartal terakhir lebih besar dari NPM rata2 5 tahun sebagai konfirmasi bahwa operasional semakin efisien baik sisi produksi maupun usahanya.

✅️ROE
udah paham la ya. ROE harus stabil atau selalu membaik
-> ROE TTM lebih besar dari rata2 3 dan 5 tahun nya.

Valuasi
✅️Saya pakai EV to Ebitda, karena valuasi ini sudah mempertimbangkan cash dan liabilitas perusahaan

✅️hutang bank harus bisa lunas dalam waktu 5 tahun operasi perusahaan
point nya total debt 5 kali laba bersih

Saat ini tugas kita mengecek lagi laporan keuangannya

1. Pastiin revenue driver nya bukan musiman atau sifatnya kontrak pekerjaan,
✅️saya kasih contoh KETR atau SOLA. Yang bagus itu muncul pelanggan baru (lebih dari 10%) yang tidak ada di periode laporan sebelumnya.

2. Cek struktur biayanya kelompokin menjadi
✅️Variable cost -> contoh biaya pemasaran, biaya gaji berkaitan dengan produksi, biaya bahan baku, point pentintnya growthnya tidak boleh lebih besar terhadap growth pendapatannya. ❎️Caranya hitung nya bagaimana?
-> Hitung total variable costnya kemudian bagi dengan pendapatannya, bandingkan periode sekarang dengan periode sebelumnya. persentasenya nambah atau berkurang. clear ya, ini point penting sih dan tanpa ada toleransi jika ingin melihat perbaikan bisnis nya.
✅️Fixed cost
-> Kurang lebih sama la ya. mngkin ini lebih bisa di toleransi mengingat pengadaan aset yang baru dipakai tentu akan menambah beban penyusutannya. tapi tetap dihitung untuk memperkuat keyakinan.

3. Buat riset kecil2 an di sekitar kita
-> kalo terkait daya beli, saya sering nanya ke tetangga (salah satu sales manager perusahaan besar di yogya) dan teman megang sales di bogor. 🤣🤣🤣
jadi jika SIDO masuk dalam emiten yang berpotensi membaik di Q3, masih belum saya lirik.
-> Contoh sekarang yg lgi rame perkapalan di $CBRE yg katanya ekspansi nih. Berarti tanda tanya, ada apa nih, kue nya membesar kah?
-> Contoh penting BIRD, pengalaman pribadi cukup mengesankan memakai city trans.
-> Screaning terbatas periodenya, harus di cek beberapa periode belakang

DYOR y, silahkan cek cek lagi laporan keuangan nya.
WAJIB.

Random aja
-> $BBCA
-> $BBRI