beli $ERAA atau $ERAL

Harga saham ERAL (Subs) sekarang 326 dengan PBV 1,01 harganya hampir sama dengan nilai bukunya, nggak terlalu murah tapi juga nggak mahal.

Harga saham ERAA (Parent) 430 dengan PBV 0,8. ERAA ini punya 80% saham ERAL. Dari harga ERAA 430, sekitar 208 itu sebenarnya berasal dari kepemilikan di ERAL yang kalau beli langsung ke ERAL sekitar 260. Jadi, kalau mau dapat eksposur ke ERAL, lewat ERAA lebih murah daripada beli ERAL langsung.

Artinya apa bang messi:

Kalau yakin ERAA sehat (nggak kebanyakan utang, manajemennya oke), bisnis selain dari ERAL oke, lebih untung beli ERAA.

Tapi kalau takut risiko di ERAA, langsung beli ERAL walau harganya agak lebih mahal.