AADI 1H25: Laba Bersih -50% YoY, Lampaui Ekspektasi; BSSR 1H25: Laba Bersih -38% YoY

▪️$AADI: Adaro Andalan Indonesia mencatatkan laba bersih sebesar 233 juta dolar AS pada 2Q25 (+18,7% QoQ, -60% YoY). Hasil ini membuat laba bersih selama 1H25 mencapai 429 juta dolar AS (-50,1% YoY), melampaui ekspektasi karena setara 56,7% estimasi 2025F konsensus. Kenaikan laba bersih secara kuartalan pada 2Q25 disebabkan oleh kenaikan pendapatan (+6,1% QoQ), penurunan beban usaha (-3,4% QoQ), dan pembalikan rugi lain–lain dari rugi 5 juta dolar AS pada 1Q25 menjadi untung 28 juta dolar AS pada 2Q25, sehingga margin laba bersih naik ke 18,8% pada 2Q25 (vs. 1Q25: 16,8%). Secara operasional, AADI mencatatkan laba usaha sebesar 292 juta dolar AS pada 2Q25 (+0,9% QoQ, +2,5% YoY), sehingga laba usaha selama 1H25 mencapai 581 juta dolar AS (-9,5% YoY) dan melampaui ekspektasi (63,7% estimasi 2025F konsensus). Margin laba usaha pada 2Q25 tercatat sebesar 23,6% (vs. 1Q25: 24,8%, 2Q24: 21,2%).

▪️$BSSR: Baramulti Suksessarana mencatatkan laba bersih 30 juta dolar AS pada 2Q25 (+54% QoQ, -21% YoY), sehingga laba bersih selama 1H25 mencapai 50 juta dolar AS (-38% YoY). Kenaikan laba bersih secara kuartalan pada 2Q25 didukung oleh peningkatan pendapatan (+13% QoQ) yang lebih tinggi dibandingkan peningkatan beban pokok pendapatan (+12% QoQ), sehingga margin laba kotor naik ke level 32,7% (vs. 1Q25: 32,3%) dan berimbas pada ekspansi margin laba bersih ke level 17,4% (vs. 1Q25: 12,8%).

▪️$AMMN: Komisaris Amman Mineral Internasional, Alexander Ramlie, menjual ~283 juta saham AMMN dengan harga rata–rata 8.075 rupiah per lembar pada 26 Agustus 2025. Total nilai transaksi mencapai ~2,3 triliun rupiah. Setelah transaksi ini, kepemilikan Alexander Ramlie di AMMN turun dari 0,536% menjadi 0,145%.

----------
Stockbit Sekuritas