🔑 Alasan Kenapa MTDL Menarik

1. Fundamental Solid & Valuasi Murah

Forward P/E ~9x jauh di bawah rata-rata regional IT services (15–20x).

P/B ~1.7x, wajar untuk perusahaan growth + dividen.

Dividend yield ~4% dengan payout ratio ~70%, artinya selain growth, investor tetap dapat cash return rutin.
➡️ Kombinasi value + income.


2. Pertumbuhan Segmen Digital & AI

Bisnis Solutions & Consulting (S&C) (AI, cloud, cybersecurity, enterprise app) tumbuh ~40% YoY (Q2 2025).

S&C sudah menyumbang 25% revenue (~IDR 6,2T), dengan recurring revenue subscription 41% total penjualan.

JV dengan FPT (Vietnam) memperkuat posisi di cybersecurity & AI.
➡️ Transisi dari low-margin distributor high-margin solution provider.

3. Katalis AI & Transformasi Digital

Metrodata Solution Day 2025 fokus pada Agentic AI, bukti positioning sebagai leader AI enterprise di Indonesia.

Pemerintah RI dorong Sovereign AI Fund & digital transformation roadmap tailwind besar bagi penyedia solusi lokal seperti MTDL.

Adopsi cloud + AI oleh BUMN, bank, e-commerce, FMCG akan jadi pendorong multi-tahun.

4. Manajemen & Shareholder Kuat

Didukung PT Ciputra Corpora (36%) & insider Medya Lengkey (16,6%) governance stabil, insider punya skin in the game.

Ada juga investor institusi asing (DB Singapore, Pangolin Investment) kepercayaan asing terhadap growth story.

5. Track Record Konsisten

Revenue 2024: IDR 25,1T (rekor baru).

Laba bersih 2024: IDR 739,8B (+13,7% YoY).

Pertumbuhan historis laba rata-rata >10% per tahun.
➡️ Metrodata dikenal sebagai compounder konsisten di sektor TMT (Tech, Media, Telco).


6. Harga Wajar Lebih Tinggi

Harga sekarang: ~IDR 590.

Konsensus analis & DCF harga wajar ~IDR 900.

Upside base case: +50%; bull case (AI adoption kencang) bisa tembus 1.000+.
➡️ Ada margin of safety ~35–40%.


7. Balance Sheet Kuat

Debt-to-equity hanya ~20%, interest coverage tinggi (>60x EBIT).

Kas cukup besar bisa support ekspansi & dividen tanpa masalah.


✅ Kesimpulan

MTDL menarik karena:

Value: Valuasi murah (P/E 9x) + dividen 4%.

Growth: Segmen AI & digital services tumbuh cepat (40% YoY).

Catalyst: Sovereign AI Fund, recurring SaaS, JV dengan FPT.

Safety: Balance sheet sehat, governance kuat.


➡️ Jadi, $MTDL = kombinasi defensive income + growth AI play di Indonesia.