$IHSG Sharin lagi artikel bagus dari chat gemini

Ada satu investor legendaris yang sangat terkenal karena sering membahas penyesalannya menjual saham pemenang terlalu dini.

Investor tersebut adalah Peter Lynch.

Investor Legendaris dan Penyesalan Terbesarnya
Peter Lynch adalah manajer reksa dana legendaris yang mengelola Fidelity Magellan Fund dari tahun 1977 hingga 1990. Di bawah kepemimpinannya, aset dana tersebut tumbuh dari $18 juta menjadi $14 miliar, dengan imbal hasil tahunan rata-rata 29.2%, sebuah rekor yang hampir tak tertandingi.

Meskipun sangat sukses, Lynch secara terbuka mengakui bahwa salah satu kesalahan terbesarnya adalah menjual saham pemenangnya terlalu cepat. Ia sering menyebut tindakan ini dengan sebuah metafora yang sangat terkenal:

"Memangkas bunga dan menyirami rumput liar." 🌺✂️ ... 🌱💧

Artinya, investor cenderung menjual saham-saham yang kinerjanya bagus ("bunga") untuk "mengamankan keuntungan" kecil, sementara mereka terus memegang saham-saham yang merugi ("rumput liar") dengan harapan suatu saat nanti akan kembali naik. Padahal, seharusnya yang dilakukan adalah sebaliknya: biarkan bunga pemenang Anda terus tumbuh dan pangkas rumput liar yang merugi.

Lynch sering menceritakan bagaimana ia menjual saham-saham seperti Home Depot atau Toys "R" Us setelah mendapat keuntungan 2-3 kali lipat (200-300%), hanya untuk melihat saham-saham tersebut terus meroket menjadi 20-bagger atau bahkan 100-bagger setelah ia menjualnya. Ia menyadari bahwa beberapa kemenangan besar inilah yang sebenarnya menjadi motor utama kinerja portofolionya, dan dengan menjualnya terlalu dini, ia telah kehilangan gain yang jauh lebih substansial.

Buku yang Wajib Dibaca
Kisah-kisah penyesalan dan pelajaran berharga ini dibagikan oleh Peter Lynch dalam bukunya yang menjadi bacaan wajib bagi semua investor:

"One Up on Wall Street" (Menang di Wall Street)

Dalam buku ini, Lynch menjelaskan dengan bahasa yang sederhana bagaimana investor individu sebenarnya memiliki keunggulan dibandingkan manajer dana profesional. Ia secara spesifik mendedikasikan sebagian isi buku untuk membahas kapan waktu yang tepat untuk menjual, dan mengapa "mengamankan keuntungan" hanya karena harga saham sudah naik banyak sering kali merupakan ide yang buruk.

Cara Terbaik Agar Tidak Menjual Terlalu Cepat
Berdasarkan ajaran Peter Lynch dan investor legendaris lainnya seperti Philip Fisher, cara terbaik untuk menghindari kesalahan ini adalah dengan mengubah total kerangka berpikir Anda tentang menjual.

Aturan Emasnya adalah: Jual Saham Karena Alasan Fundamental Bisnis, Bukan Karena Pergerakan Harga Saham.

Sebelum Anda menekan tombol 'Jual' pada saham pemenang Anda, tanyakan tiga pertanyaan fundamental ini:

1. Apakah "Cerita" Awal Saya Membeli Perusahaan Ini Masih Utuh? 🤔
Anda membeli saham karena sebuah alasan—"cerita" tentang prospek perusahaan tersebut. Mungkin karena produknya inovatif, manajemennya hebat, atau industrinya sedang bertumbuh pesat. Jangan jual selama cerita itu masih berjalan dengan baik atau bahkan menjadi lebih baik.

Alasan TEPAT untuk menjual:

Perusahaan kehilangan keunggulan kompetitifnya (misalnya, muncul pesaing baru yang lebih hebat).

Pertumbuhan perusahaan melambat secara drastis dan permanen.

Manajemen kunci yang hebat mengundurkan diri.

Perusahaan melakukan akuisisi bodoh yang merusak neraca keuangannya.

2. Apakah Valuasi Saham Sudah Mencapai Tingkat yang Benar-Benar Tidak Masuk Akal? bubble
Bahkan perusahaan terbaik di dunia pun bisa menjadi terlalu mahal. Jika harga saham telah naik ke tingkat euforia yang ekstrem, di mana valuasinya (misalnya, P/E Ratio) jauh melampaui prospek pertumbuhan paling optimis sekalipun, maka menjual atau mengurangi porsi adalah tindakan yang bijaksana.

Penting: Ini bukan berarti menjual hanya karena P/E Ratio-nya terlihat "tinggi". P/E Ratio yang tinggi bisa jadi wajar untuk perusahaan yang bertumbuh sangat cepat. Ini adalah tentang valuasi yang sudah masuk ke level spekulatif atau bubble.

3. Apakah Saya Menemukan Peluang Investasi Lain yang JAUH Lebih Baik? 💡
Terkadang, Anda mungkin perlu menjual investasi yang bagus untuk mendanai investasi yang luar biasa. Jika Anda telah melakukan riset mendalam dan menemukan perusahaan lain dengan potensi keuntungan yang secara signifikan lebih superior dan risiko yang lebih terkelola, maka menjual sebagian dari pemenang Anda untuk berpindah bisa menjadi langkah strategis.

Kesimpulan:
Berhentilah menggunakan "target harga" yang arbitrer (misal: "Saya akan jual jika sudah untung 50%"). Ganti kebiasaan itu dengan melakukan "review berkala" terhadap fundamental bisnis. Selama "cerita" perusahaan masih bagus dan valuasinya masih masuk akal, tindakan terbaik sering kali adalah tidak melakukan apa-apa dan membiarkan bunga pemenang Anda terus mekar. 💐