$ELPI
1. Harga & Valuasi Saat Ini

Harga saham (per 28 Juli 2025): sekitar Rp 332 per lembar.

P/E Ratio TTM: ~56× — cukup tinggi dibanding rata-rata sektor pelayaran.

Rasio ini mencerminkan harga yang mungkin sudah memasukkan ekspektasi pertumbuhan masa depan.



---

2. Kinerja & Prospek Bisnis

Pendapatan 9M 2023 melonjak 76% YoY, menunjukkan pemulihan kuat dari tahun sebelumnya.

Target Pendapatan: Proyeksi mencapai Rp 1 triliun pada 2024, dengan tambahan potensi pendapatan dari kapal kargo baru “Mother Vessel Supramax”.



---

3. Profitabilitas & Efisiensi

ROIC (Return on Invested Capital): sekitar 12,8%, menandakan pemanfaatan modal yang efisien.

Margin operasional dan net profit margin pun tergolong solid, meski detail angkanya belum tersedia publik, tren kenaikan pendapatan memberi sinyal positif.



---

4. ⏩ Valuasi Intrinsik (DCF)

Nilai wajar menurut DCF (AlphaSpread): sekitar Rp 509 per lembar, mengindikasikan undervaluation ~35% dari harga pasar saat ini.

Relative Valuation: EV/EBITDA masih terjaga di kisaran rendah, menyiratkan valuasi masih wajar.



---

5. Katalis Pertumbuhan & Risiko

Katalis Positif:

Ekspansi armada kapal baru (contohnya Supramax) membuka peluang pendapatan hingga lebih dari Rp 1,3 triliun.

Diversifikasi layanan (offshore, logistics, EPC, pelatihan) memperkuat bisnis.


Risiko:

Ketergantungan pada permintaan offshore dan fluktuasi industri migas.

Biaya operasional tinggi (BBM, perawatan kapal) dan volatilitas pendapatan dapat menekan margin.

Likuiditas saham rendah — trading jarang dan volatil harga, cocok untuk investor sabar.



---

6. Ringkasan Talk Points

Aspek Kondisi Saat Ini

Harga Saham ~Rp 332 / lembar
Valuasi DCF Rp 509 → undervaluation ~35%
ROIC 12,8% — efisiensi investasi yang baik
Prospek Pertumbuhan Kuat, didorong ekspansi armada dan EPC
Risiko Utama Biaya tinggi & harga komoditas yang fluktuatif
Rekomendasi Cocok dimasukkan watchlist value plays; strategi hold signage



---

ELPI menunjukkan fundamental kuat dan valuasi menarik, terutama jika realisasi ekspansinya berhasil dan mampu menjaga margin.

catatan: bukan ajakan utk membeli, cuma sebagai bahan analisa

random tag
$IHSG $BMRI