Analisis saham $ELPI (PT Pelayaran Nasional Ekalya Purnamasari Tbk),
---
✅ Kelebihan Saham ELPI
1. Valuasi Relatif Murah
PER TTM: 8.68 dan Annualised: 9.33 → Menunjukkan valuasi relatif murah dibanding banyak saham lain di sektor transportasi/logistik.
PBV: 1.24 → Tidak overvalued; mendekati nilai bukunya.
EV/EBITDA: 7.00 → Masih dalam batas wajar untuk sektor ini.
2. Laba Bersih Tumbuh
Net Income TTM (Q2 2025): 294 miliar, naik signifikan dari 156 miliar (2023).
Konsisten naik:
2023 → 156B
2024 → 252B
2025 (TTM Q2) → 294B
3. Dividen Konsisten dan Meningkat
Dividend Yield TTM: 4.07% → Menarik untuk investor income.
Dividen per tahun naik: 6.3 → 13.5 → 13.5.
4. Margin yang Sehat
EPS TTM: 39.62, cukup tinggi untuk harga saham yang kemungkinan di bawah Rp400.
Free Cashflow per Share: 63.16 dan Cash per Share: 36.34 → Menunjukkan arus kas kuat.
5. Payout Ratio Moderat
Payout Ratio: 36.62% → Masih menyisakan ruang untuk pertumbuhan tanpa mengorbankan dividen.
---
❌ Kekurangan Saham ELPI
1. Free Float Rendah
Free Float: 15% → Risiko likuiditas & potensi digerakkan oleh pihak internal (bandar risk).
2. Price to Cashflow & Free Cashflow Relatif Tinggi
P/FCF: 5.45 dan P/CF: 5.07 → Tidak terlalu mahal, tetapi bukan yang paling efisien juga.
3. Price to Sales Agak Tinggi
P/S: 2.19 → Untuk sektor pelayaran/logistik, ini bisa dianggap agak mahal jika revenue stagnan.
4. Belum Ada Forward PER
Tidak tersedia forward guidance → Menunjukkan manajemen belum memberikan ekspektasi masa depan secara publik.
5. Likuiditas Saham Bisa Lemah
Dengan free float hanya 15% dan market cap Rp2,55 triliun, kemungkinan saham ini tidak terlalu aktif diperdagangkan.
---
📌 Kesimpulan
Saham ELPI cocok untuk:
Investor value investing karena valuasinya yang rendah.
Investor dividen karena yield dan payout-nya cukup menarik.
Investor jangka menengah-panjang yang mengincar pertumbuhan laba stabil.
Namun, perlu hati-hati dengan:
Likuiditas pasar yang rendah
Risiko digerakkan oleh pihak-pihak tertentu karena free float kecil.
ijin tagg $BESS $SMDR
