Fun fact: Industri semen Indonesia sedang mengalami "double whammy" yang brutal.

Volume Juni 2025 diprediksi turun 1% year-on-year.

Semester pertama 2025? Juga suram dengan penurunan 0.9%.

Konsumen lemah.

Belanja pemerintah juga lesu.

Tapi tunggu dulu...

Pola historis menunjukkan hal menarik.

Tahun pertama pasca-pemilu selalu begini.

Pencairan anggaran lambat, lalu mengejar di tahun berikutnya.

Apakah 2H25 akan berbeda?

Kemungkinan ada sedikit pemulihan.

Belanja pemerintah semester kedua biasanya naik.

Hari kerja lebih banyak: 128 hari vs 109 hari.

Seasonal pattern juga mendukung.

Tapi jangan terlalu optimis.

Fokus anggaran bergeser ke ketahanan pangan.

Program 3 juta rumah masih belum jelas.

Dampak ke saham mungkin terbatas.

Pasar makin sensitif harga.

Relevansi brand memudar.

Distribusi efisien = kunci market share.

Bahan bakar alternatif bisa jadi game changer.

Mengurangi ketergantungan batubara.

Setiap 1% perubahan harga batubara = dampak 10-15 bps pada margin.

Valuasi menarik tapi oversupply masih menghantui.

$INTP vs $SMGR?

INTP lebih unggul dalam:

Adopsi bahan bakar alternatif

ROIC/WACC yang lebih baik

Distribusi yang lebih solid

Ini semua belum mempertimbangkan kebijakan ODOL, makro lemah, hujan berlebih.

Industri semen: bukan tentang growth story, tapi survival story.

$SMCB
____
Follow & Like biar yang lain bisa dapat manfaat juga ^^

Cek link bio untuk join VIP Membership Saham Bagger.

Kamu bisa dapetin akses analisa saham mingguan, dashboard data 800+ saham, Watchlist Momentum investing terbaik saat ini: https://cutt.ly/EetQOBGO

Kalo mau ebook gratis, klik link nya diatas, join newsletter analisa saham bareng ribuan subscriber lain☝🏻
___
Stockbit External Community

Saya seorang Momentum Investor yang fokus di Fundamental first lalu technical analysis secara quantitative.

Mau ikutan perjalanan investasi saya?

❤️ Join External Community, masukkan kode: A39716
https://stockbit.com/community