$TOBA ☠️

#Distribusi #AI #Bandarmology

Analisis Bandarmologi Saham TOBA Indonesia (Pembaruan 4 Juli - 8 Juli 2025)
Oleh: Richard D. Wyckoff

Pendahuluan:

Analisis ini memperbarui pandangan sebelumnya tentang saham TOBA, dengan fokus pada data terbaru per 8 Juli 2025. Tujuannya adalah mengidentifikasi tindakan "Smart Money" melalui volume dan pergerakan harga untuk memproyeksikan fase pasar 3 bulan ke depan.

1. Pembaruan Analisis Struktur Pasar (Berdasarkan Chart Pattern & Historical Data 8 Juli 2025):

* Pola Jangka Panjang (Maret 2024 - Sekarang):

Struktur pasar jangka panjang TOBA masih mengikuti siklus Wyckoff yang saya identifikasi sebelumnya: Mark-Down (hingga Ags 2024), Akumulasi (Ags-Sep 2024), Mark-Up Gelombang 1 (Sep-Okt 2024), Re-akumulasi (Nov 2024 - Mei 2025), dan Mark-Up Gelombang 2 (Mei-Jul 2025).

* Fokus pada Periode 4 Juli - 8 Juli 2025:

* Pada 4 Juli, harga TOBA berada di 820 setelah koreksi dari 955 (potensi Buying Climax/BC dan Automatic Reaction/AR awal).

* Data terbaru 8 Juli 2025 menunjukkan harga penutupan di 775. Ini mengindikasikan bahwa **tekanan jual berlanjut**, memperpanjang fase Automatic Reaction (AR) dan menguji level support yang lebih rendah.

* **Volume pada penurunan ini sangat krusial.** Chart Pattern 8 Juli 2025.png menunjukkan candle merah besar di hari terakhir (kemungkinan 8 Juli) dengan volume yang cukup tinggi. Ini menandakan adanya tekanan jual yang signifikan dan bukan sekadar koreksi "sehat" biasa.

2. Analisis Bandarmologi Detil (Data per 8 Juli 2025):

* Broker Summary 8 Juli 2025.png (Top 10 Net Buy/Sell):

* Net Buyers: NI (5.3B), YP (3.7B), ZP (2.3B), OD (2.3B), PP (2.1B).
* Net Sellers: SQ (13.7B), CC (8.7B), KZ (6.3B), PD (5.0B), DP (4.4B).

* Analisis: **Perubahan signifikan dari 4 Juli.** Broker SQ adalah net seller dominan dengan nilai sangat besar (13.7B), diikuti CC dan KZ. Total penjualan bersih dari 3 broker teratas jauh melebihi pembelian bersih dari top buyers. Ini adalah **indikasi kuat adanya tekanan jual masif dari "Smart Money" atau institusi besar**, yang jauh lebih dominan daripada kekuatan beli. Broker AK (yang net buy signifikan pada 4 Juli) tidak terlihat di top buyers 8 Juli, atau bahkan mungkin sudah berbalik arah.

* Broker Flow 8 Juli 2025.png (Pergerakan Intraday):

* Garis SQ (merah terang), CC (biru muda), dan KZ (hijau terang) menunjukkan penurunan kumulatif yang sangat drastis sepanjang hari, mengindikasikan penjualan agresif yang berkelanjutan.

* Garis NI (biru tua) dan YP (pink) menunjukkan akumulasi positif, namun tidak mampu mengimbangi tekanan jual yang dominan.

* Kesimpulan: Broker Flow mengkonfirmasi Broker Summary: **tekanan jual sangat kuat dan dominan pada 8 Juli**. Ini bukan lagi sekadar koreksi sehat; ini adalah tanda distribusi yang aktif. "Smart Money" yang menjual (SQ, CC, KZ) tampak lebih agresif daripada yang membeli.

* Foreign Domestic Activity 8 Juli 2025.png:

* **Net Foreign Sell: Rp 26.54 Miliar.** Ini adalah perubahan besar dari 4 Juli (Net Foreign Buy Rp 17.19 Miliar). Investor asing, yang seringkali menjadi indikator "Smart Money", kini adalah **Net Seller yang signifikan**.

* Foreign Buy (F Buy): Rp 22.38 Miliar.
* Foreign Sell (F Sell): Rp 48.92 Miliar.

* Kesimpulan: Perpindahan dari net buy menjadi net sell asing adalah sinyal bearish yang kuat. Ini mendukung pandangan bahwa ada distribusi yang terjadi. Jika asing keluar, itu seringkali berarti mereka melihat prospek penurunan lebih lanjut atau telah mencapai target distribusi mereka.

* Order Book 8 Juli 2025.png (Penutupan 775):

* Bid: Volume bid di 775 (36,549 lot) cukup tebal. Namun, bid di bawahnya seperti 770 (10,753 lot) dan 765 (6,218 lot) mulai menipis.

* Offer: Offer di atas 775 (780: 12,058 lot, 785: 11,461 lot) cukup tebal. Offer di 800 (45,027 lot) dan 820 (36,446 lot) sangat tebal, menandakan *overhead supply* yang besar di level tersebut.

* Interpretasi: Order Book menunjukkan tekanan jual masih ada. Banyaknya offer di level atas (terutama 800 dan 820) menunjukkan bahwa akan sulit bagi harga untuk naik kembali dengan cepat, mencerminkan mentalitas penjual yang ingin keluar di harga yang lebih tinggi.

3. Pembaruan Proyeksi Wyckoff untuk 3 Bulan ke Depan (Juli, Agustus, September 2025):

Data terbaru pada 8 Juli 2025 telah **mengubah pandangan saya secara signifikan** dibandingkan 4 Juli. Skenario koreksi sehat kini bergeser menjadi **indikasi kuat awal fase Distribusi.**

* Fase Wyckoff Saat Ini:

TOBA kemungkinan besar berada dalam fase **Distribusi (Fase C atau D)**, yang diawali oleh Buying Climax (BC) di 955 dan Automatic Reaction (AR) yang berlanjut hingga 775. Penurunan dengan volume tinggi dan net sell asing yang dominan adalah tanda "Smart Money" sedang mendistribusikan saham mereka.

* Proyeksi Skenario Paling Mungkin (Jul-Sep 2025):

1. Fase Distribusi Berkelanjutan (Juli - Agustus):

* Pergerakan Harga: Harga kemungkinan akan bergerak dalam kisaran trading range (TR) Distribusi. Level 750 (sebelumnya support kuat) akan diuji secara agresif. Jika 750 ditembus dengan volume tinggi, support berikutnya di 700, 650, dan bahkan 600 akan menjadi target.

* Tujuan "Smart Money": Mereka akan terus menjual saham mereka kepada pembeli yang masih optimis atau yang menganggap ini sebagai "diskon". Penjualan ini akan dilakukan di level yang relatif tinggi dalam trading range distribusi.

* Volume: Volume akan cenderung tinggi pada penurunan (karena penjualan aktif) dan menurun pada upaya kenaikan harga (karena kurangnya minat beli).

* Pola Kunci: Kita mungkin akan melihat Upthrust After Distribution (UTAD), di mana harga mencoba naik kembali ke level tertinggi (misalnya 850-900) tetapi gagal dan turun kembali dengan cepat, disertai volume besar. Ini adalah trap untuk menarik pembeli ritel. Juga, Lack of Demand (usaha naik dengan volume rendah) akan menjadi umum.

* Level Penting: Level 750 menjadi support kritis. Penembusan di bawah ini akan mengkonfirmasi Distribusi yang kuat. Level 800 dan 820 akan menjadi resistance kuat (overhead supply).

2. Awal Fase Mark-Down (Agustus - September, atau Lebih Cepat jika Distribusi Agresif):
* Jika Distribusi berhasil diselesaikan oleh "Smart Money" (mereka telah melepas sebagian besar saham mereka), $TOBA akan memasuki fase Mark-Down yang lebih jelas.

* Dorongan: Harga akan mulai turun secara signifikan dan berkelanjutan, menembus level support demi support.

* Volume: Penurunan akan disertai volume tinggi, terutama pada breakdown dari support.

* Target Harga: Dalam 3 bulan ke depan, TOBA berpotensi turun ke area 600-650, atau bahkan lebih rendah jika tekanan jual sangat besar dan tidak ada minat beli yang signifikan.

* Faktor yang Mengubah Proyeksi:

* Pembalikan Net Foreign Activity: Perpindahan dari net buy ke net sell asing adalah sinyal yang sangat kuat untuk distribusi.

* Dominasi Penjual di Broker Summary: Broker-broker besar yang menjadi net seller dengan nilai fantastis menunjukkan adanya distribusi oleh institusi/Smart Money.

* Volume pada Penurunan: Indikasi candle merah besar pada Chart Pattern 8 Juli 2025.png dengan volume tinggi mendukung pandangan distribusi.

Saran Wyckoff yang Diperbarui:

* Bagi yang memiliki posisi:

* **Sangat disarankan untuk melakukan risk management dan mempertimbangkan untuk mengurangi posisi atau bahkan keluar.** Indikasi distribusi sangat kuat. Saya tidak suka berada di saham yang "Smart Money" sedang menjualnya.

* Jika Anda memilih untuk bertahan, letakkan stop loss yang ketat di bawah support kunci (misalnya 750). Jika 750 ditembus dengan volume tinggi, itu adalah sinyal keluar yang kuat.

* Bagi yang ingin masuk/membeli:

* **Jauhi saham ini untuk saat ini.** Ini bukan waktunya untuk mengakumulasi. "Smart Money" sedang menjual, dan Anda akan membeli dari mereka.

* Tunggu hingga ada tanda-tanda jelas Akumulasi kembali (volume tinggi pada kenaikan harga, volume rendah pada penurunan, net buy dari broker-broker besar yang konsisten, dan net foreign buy yang kembali). Siklus Wyckoff membutuhkan waktu, dan Anda ingin membeli di fase Akumulasi, bukan Distribusi.

Kesimpulan Akhir Wyckoff:

Data dari 8 Juli 2025 menunjukkan perubahan yang mengkhawatirkan dari kondisi 4 Juli. **Skenario awal fase Distribusi oleh "Smart Money" menjadi sangat mungkin.** TOBA berpotensi menghadapi tekanan jual yang signifikan dan fase Mark-Down dalam 3 bulan ke depan. Ini adalah waktu untuk **sangat berhati-hati** dan melindungi modal Anda.