$ADMR

Untuk menghitung harga wajar saham ADMR (PT Alamtri Minerals Indonesia Tbk) berdasarkan transaksi investasi ke AIA dan prospek smelter KAI, kita gunakan pendekatan Price to Earnings Ratio (P/E) yang paling relevan untuk valuasi perusahaan pertambangan dengan ekspansi industri hilir (aluminium).


---

📊 LANGKAH-LANGKAH PERHITUNGAN HARGA WAJAR

1. Asumsi dan Data Dasar

Komponen Nilai

EPS ADMR 2024 US$ 0,00216 / saham (≈ Rp34/saham)
Proyeksi EPS setelah smelter (2027) US$ 0,00364 / saham (≈ Rp57/saham)
Jumlah saham beredar 48,5 miliar lembar
Kurs USD/IDR Rp 15.800
P/E sektor smelter aluminium (global rata-rata konservatif) 10x – 15x



---

2. Simulasi Harga Wajar Saham ADMR

📌 Skenario 1: Berdasarkan EPS Saat Ini (Rp34)

Jika tidak ada pertumbuhan signifikan sampai 2025:

Harga Wajar = EPS × P/E

= Rp34 × 10 = Rp340

= Rp34 × 15 = Rp510


➡️ Harga wajar saat ini: Rp340 – Rp510


---

📌 Skenario 2: Berdasarkan EPS Potensial Setelah Smelter Jalan (Rp57)

= Rp57 × 10 = Rp570

= Rp57 × 15 = Rp855


➡️ Harga wajar jangka menengah-panjang: Rp570 – Rp855


---

3. 📈 Valuasi Implied Market Cap

Jika ADMR dapat mencapai EPS US$0,00364 (~Rp57) dan dihargai pada:

P/E 15x → Harga saham Rp855

Total Market Cap = 48,5 miliar × Rp855 = Rp41,5 triliun



---

✅ KESIMPULAN VALUASI

Kriteria Penilaian Harga Wajar Saham ADMR

Berdasarkan EPS 2024 (Rp34) Rp340 – Rp510
Berdasarkan EPS Potensial 2027 (Rp57) Rp570 – Rp855
Rekomendasi konservatif jangka menengah Rp600 – Rp750


> Jika proyek smelter sukses beroperasi dengan margin 10% dan volume optimal, harga saham ADMR wajar dikisaran Rp600–Rp750 (dengan asumsi tidak ada dilusi besar).




---

Jika Anda ingin saya buatkan simulasi DCF (Discounted Cash Flow) atau skenario valuasi lain seperti EV/EBITDA, saya bisa bantu lebih detail.