$CITA Memang ada yg unik dari bukunya CITA, iya, si WHW ini.

CITA memang diperdagangkan hampir di 2x book valuenya. Mahal?

Cobalah buka LK sesekali. WHW ini, yg dicatat CITA dengan equity method alias porporsi net assets saja, kira-kira fair valuenya berapa?

WHW laba tahun lalu: 7T
Ekuitasnya 14T

Iya, ROE-nya 50%. Tahun lalu. Ini belum menyetahunkan hasil Q1 kemarin, dengan WHW yg terus bagi dividen jumbo ke CITA, ROE WHW tentunya lebih tinggi lagi. Skrg, seandainya WHW listed di BEI, apakah mungkin ROE 50-60% begitu dihargai 1 x PBV?

Coba laba WHW Q1 kemarin berapa, gausahlah diannualize dikali 4, anggap dikali 3 saja untuk mengompensasi penurunan ASP. Plus anggap dividen 3x dibagi terus labanya, ROE sekitar 70%. Balik lagi, masa iya hanya dinilai senilai buku saja?

Itu baru valuasi WHW, masa tambang bauksitnya CITA di HPAM tidak dihargai juga? Bikin aluminium pakai apa bahan bakunya? Masa iya sih PBV 2x itu mahal? Dan...belum 2x juga sih, baru 1.8 hehehe

Konten ini memang siap ditato warning hehehe

Cerita di atas belum masukin komponen Smelter Aluminiumnya KAI, hasil joint-an dengan $ADMR hehehe