Astra Graphia ( $ASGR ) Rp900: DISKON 58% DARI NILAI WAJAR???
#ASGR #RecehCerdas #ValueInvesting #SahamDividen #Undervalued
📅 Insight 22 Juni 2025

📊 DATA RINGKAS:
• Harga Saat Ini: Rp900
• PBV: ±0.87x
• EPS TTM: Rp164,9
• PER: 5,46x
• Dividend Yield: ±5%
• Book Value: ±Rp1.030
• ROE: ±16%
• Free Cash Flow (10 Yr Avg): Rp215 M

🖨️ BISNIS MATANG, DIVIDEN STABIL, HARGA MURAH?
ASGR (Astra Graphia) adalah anak usaha grup $ASII di bidang solusi dokumen, IT enterprise, dan digital printing ritel. Laba stabil, dividen rutin, tapi dihargai hanya Rp900 — jauh di bawah estimasi nilai wajarnya!
✅ Nilai wajar konservatif: Rp1.725 – Rp2.157 per lembar
✅ Margin of Safety: 58% – 65%
✅ Dividen konsisten, yield tinggi (>5%)
⚠️ Tapi ada risiko stagnasi bisnis cetak & ritel online belum signifikan

🔍 VALUASI CEPAT:
1️. Graham Formula – Aset Nyata, Harga Receh
• EPS: Rp164,9
• Growth: 5% (Asumsi optimis, growth <5% = MOS tipis/alarm jual)
• AAA Bond Yield: 6.05
• Nilai Intrinsik (Graham): Rp1.438,98
• ✅ MOS 65% pada harga Rp900
Kayak beli mesin cetak Rp1.400 cuma bayar Rp900!
Ideal Price: Rp935 → Harga pasar masih di bawah → BUY

2️. DCF (Free Cash Flow) Model 5 thn – Bisnis Tetap Cetak Duit
• Rata-rata FCF 10 tahun: Rp215,6 M (fluktuatif tapi positif)
• Asumsi growth 5 thn kedepan dan terminal: 2%, WACC 8,01%
• Nilai Wajar per Saham (DCF): Rp2.675
• MOS: 66,36%
• Harga ideal membeli: Rp2.140
Walau pertumbuhan lambat, arus kas tetap kuat dan stabil.

3️. PEGY Ratio: 0.78 – Undervalued Secara Pendapatan + Dividen
• PER: 5,46
• Growth: 2%
• Dividend Yield: 5%
• PEGY = 5.46 / (2 + 5) = 0.78 → Masih undervalued

⚠️ RISIKO & KEKHAWATIRAN:
• Stagnasi Segmen Utama: Bisnis mesin cetak mulai menurun, walau kompensasi dengan layanan IT cukup baik
• Skala Ritel Lemah: PrintQoe dan segmen UMKM belum signifikan
• Pertumbuhan EPS melambat: Perlu inovasi baru agar valuation rerate
• Ketergantungan pada FujiFilm: Sebagai mitra utama mesin cetak

📈 STRATEGI RECEHANCER:
Aksi Harga Catatan
Entry Rp850–900, Nilai wajar konservatif = Rp1.400+.
Tambah Posisi, Jika harga tetap di bawah Rp1.000 dan dividen tetap
Take Profit Rp1.500 (jual 50%), Sesuai estimasi Graham/DCF
Take All Rp1.700–2.000 Near fair value upper band
Cut Loss < Rp800 Jika laba & dividen mulai anjlok cek LK Q2

🚨 Disclaimer: Ini adalah analisis pribadi, bukan ajakan beli. Risiko utama ASGR ada di pertumbuhan lambat dan disrupsi digital. Cocok untuk investor income seeker & value hunter.

Ada saham undervalued lain yang dividen-nya konsisten seperti ini?
Tulis di kolom komentar!
$ASGR #DividenLancar #ValuePlay #RecehCerdas #SahamMurah