Hubungan antara nilai tukar rupiah dan harga emas dengan IHSG merupakan topik yang kompleks karena ketiganya dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi, baik domestik maupun global, dan saling berinteraksi dalam pasar keuangan.
1. Nilai Tukar Rupiah
Nilai tukar rupiah, terutama terhadap dolar AS (USD/IDR), mencerminkan kekuatan ekonomi Indonesia terhadap ekonomi global. Faktor yang mempengaruhi nilai tukar adalah:
- BI Rate yang memengaruhi aliran modal asing.
- Jika perdagangan ekspor lebih dari impor biasanya menguatkan rupiah, dan kebalikannya.
- Kenaikan suku bunga The Fed (AS) atau ketegangan politik, sering melemahkan.
- Inflasi tinggi atau ketidakstabilan politik dapat melemahkan rupiah.
IHSG akan cenderung turun ketika nilai tukar rupiah melemah. Hal ini terjadi karena:
- Investor asing menarik dana dari pasar saham Indonesia, menyebabkan tekanan jual.
- Perusahaan yang bergantung pada utang dalam mata uang asing (dolar AS) atau impor bahan baku (biaya bahan baku menjadi lebih tinggi), yang menekan laba dan harga saham perusahaan tersebut.
Di beberapa sektor saham mengalami pengecualian, seperti perusahaan ekspor (misalnya sektor tambang atau agribisnis), bisa mendapatkan keuntungan dari pelemahan rupiah karena pendapatan mereka semakin meningkat.
2. Harga Emas
Harga emas dipengaruhi oleh faktor global dan domestik:
Faktor global:
- Harga emas dunia (dalam USD) dipengaruhi oleh suku bunga AS, inflasi global, dan ketidakstabilan politik. Ketika suku bunga AS naik, harga emas cenderung turun karena investor beralih ke aset yang berbunga seperti obligasi.
- Emas dianggap sebagai aset aman (safe haven), sehingga harganya naik saat krisis ekonomi.
Faktor domestik:
- Nilai rupiah yang melemah akan meningkatkan harga emas.
- Emas sering digunakan sebagai pelindung terhadap inflasi atau ketidakpastian ekonomi di Indonesia.
IHSG sering bergerak berlawanan arah dengan harga emas karena:
Emas adalah aset aman, sedangkan saham dianggap aset berisiko. Saat investor pesimis terhadap ekonomi, investor cenderung menjual saham (menekan IHSG) dan membeli emas (meningkatkan harga emas). Contohnya pada krisis keuangan global 2008, harga emas melonjak sementara IHSG anjlok.
Pada kondisi ekonomi stabil dengan pertumbuhan tinggi, IHSG bisa naik bersamaan dengan harga emas jika permintaan emas didorong oleh kenaikan daya beli masyarakat.
Skenario umum yang menggambarkan hubungan antara nilai tukar rupiah, harga emas, dan IHSG:
1. Krisis Ekonomi atau Ketidakpastian Global:
o Rupiah melemah karena investor asing menarik dana.
o IHSG turun akibat tekanan jual saham.
o Harga emas naik karena meningkatnya permintaan aset yang aman dan pengaruh pelemahan rupiah.
2. Ekonomi Stabil dan Pertumbuhan Tinggi:
o Rupiah menguat karena aliran modal asing masuk ke Indonesia.
o IHSG naik karena optimisme investor terhadap saham.
o Harga emas cenderung stabil atau turun karena investor lebih memilih aset berisiko seperti saham.
3. Kebijakan Moneter Ketat (misalnya, kenaikan suku bunga The Fed):
o Rupiah melemah karena investor beralih ke dolar AS.
o IHSG turun akibat pergerakan modal atau dana keluar.
o Harga emas dunia bisa turun karena kenaikan suku bunga AS, tetapi bisa tetap naik akibat pelemahan mata uang.
Buat para Klinikers, kalau sudah tau hubungan secara umum ketiganya, cari momennya, tenangkan hati dan pikiran supaya ga terjadi panic buying/ panic selling secara masal.
$IHSG
$ANTM
$BBRI