$ARCI - Hal Hal Penting dan Krusial

1. ASP lagging
Q1 ASP cuma 2800an, per detik ini besar kemungkinan ASP akan berada di 3100-3200 untuk Q2. Naik +- 14%.

2. Volume Produksi masih below target.
Manajemen punya target produksi di tahun 2025 sebesar 116.800 ons sedangkan di Q1 baru produksi 21.000 ons, untuk catch up target artinya Q2 Q3 Q4 harus boost up sumber daya dan kerja keras dong..
Artinya produksi seharusnya jika komitmen seriussss. Q2 Q3 Q4 akan tudemun.

3. Pit Marawuwung mulai beroperasi tahun ini, untuk bisa memenuhi target super pompom di poin no 2, Pit Marawuwung bisa jadi opsi terbaik disisi produksi, karena Pit Waduk lele dengan grade terbaiknya bisa jadi masih di angan angan kapan mulai lagi beroperasi secara full.

4. Royalty naik dari 10% ke 16% untuk Q2
Royalty akan naik menjadi 16% di Q2, tapi dr hitungan saya, mengasumsikan Sales Volume sama saja, ARCI akan membukukan Net Reveneu Incl Royalty yang naik +- 6% (2.700.000 jt USD) atau 43 Miliar rupiah , atau efek ke EPS sebesar 20%.
Angka yang sangat besar mengingat, kinerja ARCI di 2021 - 2023 cenderung dibawah rata rata.

5. Pit krusial, Araren.
Reserves dan Resources di pit ini paling besar, grade emasnya juga 2x lebih tinggi dibandingkan Pit Toka yang saat ini memikul beban paling besar terhadap prdoyksi ARCI.

Dari info yang beredar katanya Q3 akan mulai lagi untuk aktivitas pertambangannya, tapi anggap aja ini bonus, sy sendiri sama sekali tidak peduli deh jalan atau gak.. yang penting cash cost di Produksi bisa sebaik 2021 saja sudah oke.

6. EMAS dengan brand Lotus Archi di Q1 mulai sedikit jadi perhitungan.
Meskipun brand recognition Lotus Archi blm sekuat LM Antam, tapi setidaknya bisa bersaing dulu dengan UBS punya, karena takeover market share juga bukan hal yg mudah, di Q1 25 EBIT berhasil Turn around signifikan dibandingkan FY24. Dari sebelumnya rugi 200rb USD menjadi positif 360rb USD.
Gak material, tapi setidaknya gak jadi beban lagi untuk bottomline ARCI.

Apakah ARCI bisa memanfaatkan momentum ditahun ini dngn kunci di produksi dan efisiensi? Masih sy tunggu, paling bagus menunggu Result Q2,

Hal paling penting menurut sy di poin No 1 dan 2, main komo paling indah adalah saat ASP Lagging karena memberikan kenyamanan, lebih indah lagi jika target produksi masih bisa digenjot dengan poin no 3.

Masalah utamanya, bisa seberapa Efisien?

Jawabannya yang bisa kalian kulik masing masing ke cost structure.

Random Tag
$ANTM $BRMS