Double Digit Growth, Bahkan Laba Bersih Bagger di 2024, Tapi kok Harga gak kemana mana?

Kali ini kita ngomongin valuasi, karena valuasi kan berkaitan dengan harga jadi ya mohon maaf.

Perbankan ini di 2024 mencatatkan pertumbuhan yang bukan kaleng, bandingkan saja Growth Bottomline BBCA, NISP ataupun BRIS masih kalah jika dibandingkan Bank satu ini.
SS
Net Profit Growth YoY 2024
BBCA 12.6%, BV 4.5, PE 19x
NISP 19%, BV 0.7, PE 5.8x
BRIS 22.5%, BV 2.7, PE 17x

Perbankan yg ane maksud ini di 2024 laba bersih atau net profit bs tumbuh 131%, BV 1.2x, PE 11.6x

Jangan bandingkan dengan Himbara yang growth di 2024nya emang culun, Disclaimer ane fans berat BMRI jd culun disini hanya makna kiasan aja.

Lalu drmana sumber growth perbankan ini?

DPK selama 2024 tumbuh 36.4%
Loan selama 2024 tumbuh 32%

Imbasnya sepanjang 2024 Pendapatan bunga naik 41% menjadi 2.1T dari semula 1.4T,

Pendapatan bunga neto naik dari semula 735B menjadi 992B di 2024 atau tumbuh 35%.

Yang luar biasa bukan hanya dr pertumbuhan inti perbankan, pertumbuhan dr non pendapatan bunga di 2024 berhasil Bagger, dari sebelumnya 122B di 2023 menjadi 288B di 2024, ini berkat pertumbuhan di segmen QRIS yang berhasil mencatatkan transaksi pertumbuhan EPIC sepanjang 2024.

Oke gas fast forward kita liat kinerja Q1 2025 kemarin, ada 2 yang jadi catatan penting saya, yang bagian pertama jelas ke loan growth dan topline growth dan yang kedua sy fokuskan ke others income yang jadi mesin pendukung growth utama di 2024 kemarin.

YoY 2025 vs 2024
Pendapatan Bunga 619 Miliar vs 462 Miliar (Up 33.9%)
Pendapatan Bunga Bersih 284 Miliar vs 215 Miliar (Up 32%)

Topline YoY growthnya tebel, meskipun jika dilihat QoQ keliatan culun, cuma growth 3%.

Provisi dan Komisi lain 91 Miliar vs 53 Miliar (Up 71% YoY) ini emang jadi part luar biasa bagi perbankan satu ini, transaksi digital terus tumbuh, semakin tumbuh komisinya jg makin tebel kedepannya.

LK April udah rilis, ternyata bottomline masih bisa growth lagi.

Laba bersih 2025

Januari 36 Miliar

Februari 36.5 Miliar

Maret 37.6 Miliar
Apr 40 Miliar



Trend yang baik, diikuti dengan tren pendapatan bunga bersih dan komisi yang terus naik jg setiap bulannya..

Isu CA anggap aja jadi bonus kalau kejadian, sekarang potensi growth bottomline sepertinya bisa lebih menggiurkan ketimbang potensi CAnya.. 

Judi lagi disaham saham yang minim apresiasi pasar gini, siap rungkad siap win.


Random Tag
$NOBU $BMRI $BBRI