Pembaruan dan pendalaman dari jurnal sebelumnya untuk PT Astra Otoparts Tbk (AUTO), dengan fokus pada:
1. Forward-Looking Catalysts: Potensi Rerating Saham
$AUTO memiliki beberapa katalis strategis yang berpotensi mendorong peningkatan valuasi saham:
a. Ekspansi Ekspor ke Asia Tenggara
AUTO telah mengekspor produk ke lebih dari 50 negara, dengan kawasan Asia menyumbang sekitar 54,9% dari total ekspor. Negara-negara seperti Malaysia dan Filipina menjadi pasar utama, menyumbang hingga 30% dari total ekspor. Rencana pembangunan pabrik di Filipina menunjukkan komitmen AUTO untuk memperkuat kehadirannya di pasar Asia Tenggara .
b. Kolaborasi Strategis dalam Ekosistem Kendaraan Listrik (EV)
AUTO aktif dalam pengembangan infrastruktur kendaraan listrik melalui kolaborasi dengan Isuzu dan Delima Mandiri dalam proyek Isuzu ELF Mobile EV Charger Concept Astra Otopower. Selain itu, AUTO juga bekerja sama dengan PLN untuk mengembangkan Stasiun Pengisian Kendaraan Listrik Umum (SPKLU) dan Pembangkit Listrik Tenaga Surya (PLTS) atap, mendukung transisi energi bersih di Indonesia .
c. Penguatan Distribusi Aftermarket melalui Digitalisasi
AUTO telah meluncurkan platform e-commerce https://cutt.ly/srzuy2XP sebagai bagian dari strategi digitalisasi distribusi aftermarket. Selain itu, perusahaan juga memperluas jaringan ritel dengan menargetkan penambahan 14 outlet Astra Otoservice baru hingga akhir tahun ini, meningkatkan total outlet menjadi 30 .
2. Rincian Segmentasi Bisnis: OEM vs Aftermarket
AUTO menjalankan dua segmen bisnis utama:
✓ OEM (Original Equipment Manufacturer): Memproduksi suku cadang untuk produsen kendaraan, yang cenderung lebih sensitif terhadap siklus industri otomotif.
✓ Aftermarket: Menyediakan suku cadang untuk penggantian, dengan margin yang lebih tinggi dan permintaan yang lebih stabil. AUTO fokus pada perluasan jaringan ritel dan digitalisasi untuk memperkuat segmen ini.
3. Analisis Banding dengan Anak Usaha Astra Lainnya
Perbandingan kinerja keuangan AUTO dengan entitas lain dalam Grup Astra menunjukkan bahwa AUTO memiliki valuasi yang menarik:
✓ PER: AUTO (±7,9) lebih rendah dibandingkan ASII (>10) dan UNTR (>8,5).
✓ ROE: AUTO (±11,2%) sebanding dengan UNTR dan mendekati ASII.
✓ PBV: AUTO (±0,88) menunjukkan valuasi yang lebih murah dibandingkan rata-rata grup.
Hal ini mendukung argumen bahwa AUTO sedang 'undervalued relative' dalam grup yang sama, menjadikannya kandidat menarik untuk portofolio nilai jangka menengah hingga panjang.
---------------
Sumber:
✓ Perkuat Penjualan Ekspor, Astra Otoparts Perluas Pasar Asia
https://cutt.ly/brzuy0IO
✓ Astra Otoparts Raup Untung dari Penjualan di Pasar Global
https://cutt.ly/Crzuy2OA
✓ Utilitas Isuzu ELF sebagai Basis Kendaraan Mobile EV Charger
https://cutt.ly/1rzuy2vj
✓ Astra Otoparts (AUTO) Gandeng PLN Kembangkan SPKLU dan PLTS
https://cutt.ly/Trzuy0Jp
✓ Astra Otoparts (AUTO) Raih Laba Bersih Rp 505,57 Miliar pada Kuartal I-2025
https://cutt.ly/8rzuy0ni
✓ Siasat Astra Otoparts (AUTO) Gencarkan Ekspansi hingga Produksi Komponen EV
https://cutt.ly/brzuy0AV