Yuk Bahas PR-nya $AUTO!

Bener banget, Bang @BayuSenoAji16 !
AUTO juga ada PR-nya, kok. Margin OEM yang tipis, saingan aftermarket makin banyak, dan digitalisasi distribusi belum tentu langsung cuan.

Jadi memang nggak semanis kelihatannya. Makasih masukannya, noted buat next post ya!

AUTO memang menarik, tapi bukan tanpa tantangan. Ini dia beberapa hal yang perlu dicermati sebelum nyemplung:

1. Margin OEM Tipis.
Penjualan ke pabrikan (OEM) volumenya besar, tapi marginnya kecil. Jadi kalau permintaan melambat, dampaknya langsung ke profitabilitas.


2. Persaingan Ketat di Aftermarket.
Aftermarket memang lebih menguntungkan, tapi juga lebih kompetitif. Banyak pemain lokal dan produk impor non-resmi yang jadi alternatif murah.


3. Resiko Ketergantungan Grup Astra.
AUTO sangat erat dengan ekosistem Astra. Ini bisa jadi kekuatan, tapi juga risiko kalau sinerginya kurang maksimal atau terjadi tekanan di grup utama.


4. Digitalisasi Distribusi = Investasi Jangka Panjang.
Langkah ke arah digital itu perlu, tapi dampak ke bottom line belum tentu instan. Perlu waktu dan eksekusi yang konsisten.


5. Belum Jadi Cerita EV yang Besar (Yet).
AUTO sudah mulai arah EV, tapi kontribusi ke revenue masih kecil. Jadi katalis EV masih bentuk “janji”, belum “hasil”.



---------------

Kesimpulan?
AUTO tetap menarik untuk jangka menengah-panjang, tapi harus sadar ada jalan berliku yang harus dilalui. Value investor? Wajib hitung margin of safety dengan bijak.