Hallo..
Kembali lagi saya akan mengisi kegabutan saya dengan membahas perusahaan yang akan melantai di Bursa..
Kali ini saya akan membahas calon emiten dengan ticker $DKHH

PT Cipta Sarana Medika Tbk

Sektor
Healthcare

Subsektor
Healthcare Providers

Bidang Usaha
Rumah Sakit Swasta

Jumlah Saham Ditawarkan
530,000,000 lembar saham

% dari Total Saham Dicatatkan
20.78

Partisipan Admin
EP - MNC SEKURITAS

Penjamin Emisi Efek
EP - MNC SEKURITAS

Book Building
24 Apr 2025 - 28 Apr 2025
Rp 100 - Rp 132

Penawaran Umum
02 May 2025 - 06 May 2025
Rp 132

Warrant
2:1
Harga Exercise
Rp 155

Nilai Nominal
Rp 50

Estimasi Market Cap
Rp255,000,000,000 - Rp336,600,000,000

PER 2024E (Saya Setahunkan)
97.83x - 129.13x

PBV
1.98x - 2.61x

ROE
1.69%

ROA
0.81%

DER
108.91%

DAR
52.13%

GPM
31.27%

NPM
1.71%

Secara Kesimpulan:
[Keterangan Tanda: (+) Masih Bagus atau Menarik, (-) Kurang Bagus, (=) Biasa saja]

(+) Masuk ke dalam daftar saham syariah
(+) Bukan termasuk saham papan akselerasi, kemungkinan papan pengembangan
(+) Terdapat bonus warrant sebagai pemanis
(=) Perusahaan terbilang tidak bisa dibilang baru, tapi tidak bisa juga dibilang sudah lama, karena dari akta pendirian baru berdiri tahun 2014
(+) Prospek Usaha menurut saya masih lumayan, karena di bidang Kesehatan khususnya rumah sakit, pasti masih ada aja yang membutuhkan
(+) Alokasi penggunaan dana IPO nya masih cukup wajar, karena semuanya digunakan untuk pengembangan perusahaan, dari mulai renovasi rumah sakit, pembangunan Gedung baru di area rumah sakit, belanja modal dan modal kerja
(+) Terdapat kebijakan pembagian dividen maksimal sebesar 50% dari laba bersih, berdasarkan laba bersih tahun buku 2024
(+) Terdapat riwayat pembagian dividen sebelumnya
(+) Penjualan perusahaan terus mengalami kenaikan
(-) Net Profit periode terakhir mengalami penurunan, penurunan ini terutama disebabkan oleh peningkatan pembayaran bunga bank terkait pengembangan Perseroan dan Entitas Anak
(+) Asetnya dari tahun ke tahun (2021 - 2023) terus meningkat
(=) Liabilitas menurut saya yang perlu dijadikan catatan, karena terus meningkat, dan peningkatannya terutama disebabkan oleh peningkatan utang bank jangka pendek dan jangka panjang untuk pengembangan rumah sakit
(+) Track Record UW nya dalam mengawal di hari pertama emiten-emiten IPO nya, bisa dibilang cukup, dari 5 emiten terakhir, 4 ARA dan 1 ARB
(+) Track Record UW sampai pada penutupan tanggal 2 Mei 2025, masih lumayan, 3 emiten masih ditutup di atas harga IPO, bahkan ada yang meningkat sampai lebih dari 200%
(+) Dari sisi harga yang ditawarkan, menurut saya masih terbilang murah di Rp 132
(-) Estimasi Market Cap juga cukup kecil, masih di bawah 500 M
(-) PER nya cukup besar, di atas 10x
(=) PBV nya masih standar, masih di range 1-2x, masih seperti rata-rata sektor dan industrinya
(-) ROE tergolong kecil
(-) ROA juga tergolong cukup kecil
(-) DER sudah di atas 100%, perlu dijadikan bahan catatan terkait hutang atau liabilitasnya yang tinggi
(-) DAR sudah di atas 50%, asetnya lebih banyak dari utang
(+) GPM masih cukup ok, sudah di atas 30%
(-) NPM sangat kurang jika melihat GPM yang besar, tapi NPM hanya sekitar 1%

Selebihnya, bisa temen-temen nilai sendiri saja, tulisan saya ini cuma sebagai bahan tambahan referensi saja.
Semoga dapat membantu dan bermanfaat.

Happy Trading

Random tag:
$ANTM $BBRI