$ANTM

Saya benar benar terkejut melihat lonjakan laba bersih ANTAM. Saya tahu memang ANTAM produksi emas nya kecil saja hanya 7000 troy oz per kuartal namun volume distribusi dan pemurnian emas dan brand image logam mulia antam itu kalau tidak salah berujung pada penjualan 1.4 juta troy oz per tahun.

Dan saya sudah mencoba mempelajari berapa persen profit dari keseluruhan supply chain emas, seharusnya pemilik tambang emas memiliki proporsi profit terbesar.

Saya harus belajar lebih lanjut lagi dan tentu $HRTA memang menarik tapi saya melihat emiten ini lebih ke emas perhiasan sementara yang dicari-cari orang adalah Logam Mulia baik fisik maupun digital untuk investasi dan lindung nilai.

Harus diingat bahwa sudah ditekankan bahwa Emas dari Freeport akan segera diproses dan dijual edarkan oleh ANTM. Walau tidak semuanya? namun ingat bahwa tambang Grassberg kita adalah tambang penghasil emas terbesar nomor 2 di dunia saat ini.

Jadi Antam ini seperti Pertamina nya emas. Distribusi nya seperti monopoli tapi tidak monopoli melainkan brandingnya , dukungannya, networknya, terlalu powerful untuk digantikan pemain lain misalkan UBS atau Lotus ARCI

Saya sebenernya perkirakan laba Q1 antam 1.8 Triliun yang namun hasil saat ini luar biasa.

Saya yakin selama tidak ada faktor yg aneh2 (GCG, harga emas tetap konsisten naik karena jadi cadangan devisa yg semakin penting - dari 10% ditingkatkan menjadi 30% di seluruh central bank dibanding USD dan currency lain) maka ANTAM ini seperti PTBA saat kejayaan batubara di era covid dan perang.

Yang membuat saya yakin pasti akan terbang karena dua minggu terakhir asing masuk terus tanpa stop stop padahal $MDKA AMMN fluktuatif. Selalu top 4 net foreign buy daily.

Kepemilikan ANTAM juga didominasi dana lokal dan dana asing dan pemerintah lewat MIND ID. Kuat sekali longterm holder semua.

dengan valuasi PE utk perusahaan emas di 12-15x, maka dengan PE 6x seharusnya bisa naik 100% dan tentu PE ini akan menjadi kecil lagi karena Q2 masi tumbuh lagi dan lalu masi akan ada tambahan supply emas dari freeport.

Yang terpenting akses masyarakat utk invest emas semakin mudah dan luas dan bank bullion semakin populer.

Saya jauh lebih percaya diri bahwa siklus ini akan lebih panjang umur nya dan dropnya tidak akan sadis seperti batubara. Karena emas tidak akan kembali lagi ke USD 800/troy oz. Atau ke Rp 500ribu/gram. Karena lindung nilai dari emas itu sendiri ya tidak bisa dipungkiri.

Dan emas jumlahnya terbatas yg bisa ditambang (walau di inti bumi jumlahnya luar biasa besar tapi kita tidak akan bisa mengekstraknya karena lubang paling dalam yg kita bisa bor hanya 11 km kedalamannya).

Akan ada momen koreksi karena banyak orang akan berbondong bondong produksi emas dan mungkin nanti situasi ekonomi global mulai stabil.

Namun untuk saat ini tidak perlu memikirkan terlalu jauh, setidaknya bulan April yg luar biasa utk penjualan logam mulia antam sudah lewat, tinggal 2 bulan lagi maka Q2 akan antam sudah bisa diperkirakan bagus tidaknya jadi akan aman sampai Q2 untuk berita dan sentimen positif (selama antrian antam masih panjang dan tidak tiba2 sepi tak ada pembeli di kedai antam).

Tentunya banyak emiten lain yang baik dan sehat di IHSG namun saya ingin berbagi emiten yg memang saya sudah pelajari dan amati.

Salam.