馃搱 $NCKL 1Q25: Laba Bersih +7,6% QoQ, Inline
Stockbit鈥檚 take:
鈻笍Trimegah Bangun Persada ($NCKL) mencatatkan laba bersih sebesar Rp1,6 T pada 1Q25 (+7,6% QoQ, +66% YoY), inline (22%/22% estimasi FY25F Stockbit/konsensus).
鈻笍Secara operasional, laba usaha pada 1Q25 mencapai Rp1,8 T (+44% QoQ, +42% YoY), setara 21%/22% dari estimasi FY25F Stockbit/konsensus, ditopang pertumbuhan pendapatan +8,2% QoQ serta ekspansi margin laba kotor (+240 bps QoQ) dan margin laba usaha (+610 bps QoQ).
鈻笍Di bawah level operasional, NCKL mencatatkan penurunan pendapatan lainnya (-70% QoQ) dan kenaikan beban pajak (+22% QoQ), sehingga margin laba bersih relatif stabil di level 23,2% (vs. 4Q24: 23,4%)
鈻笍NCKL belum melampirkan data operasional selama 1Q25. Perseroan akan melaksanakan analyst meeting 1Q25 pada hari ini, Rabu (30/4), pukul 9.00 WIB.
1. Ekspansi Margin Laba Kotor dan Margin Laba Usaha
Ekspansi margin laba kotor didorong oleh harga pokok penjualan yang tumbuh lebih moderat (+4,7% QoQ). Adapun peningkatan margin laba usaha ditopang oleh penurunan beban usaha (-40% QoQ) seiring penurunan beban lain鈥搇ain (-68% QoQ) akibat efek high鈥揵ase pada 4Q24.
2. Penurunan Pendapatan Lain鈥搇ain
Penurunan pendapatan lain鈥搇ain utamanya disebabkan oleh beban keuangan sebesar US$172 juta (vs. 4Q24: laba US$21 juta).
_________
Hendriko Gani (@HendrikoGani)
Investment Analyst Stockbit
