🥇BRMS 1Q25: Laba Bersih +66% QoQ, Lampaui Ekspektasi

Stockbit’s take:
▪️Bumi Resources Minerals ($BRMS) mencatatkan laba bersih sebesar US$14,5 juta pada 1Q25 (+66% QoQ, +304% YoY), melampaui ekspektasi kami (31% estimasi FY25F Stockbit).

▪️Lonjakan laba bersih pada 1Q25 didorong oleh kenaikan pendapatan sebesar +18% QoQ, serta ekspansi margin laba kotor (+650 bps QoQ) dan margin laba usaha (+2.090 bps QoQ).

▪️Kami mengekspektasikan BRMS akan membukukan pertumbuhan pendapatan seiring tren kenaikan harga emas, dan peningkatan produksi dari pabrik ke–3 yang diekspektasikan mulai beroperasi pada 1H25. Walaupun begitu, beban pokok pendapatan berpotensi meningkat akibat kenaikan tarif royalti untuk komoditas emas per 26 April 2025.

1. Pendapatan Tumbuh +16% QoQ
Kenaikan pendapatan secara kuartalan utamanya didorong oleh kenaikan volume penjualan menjadi 21.922 oz (+12% QoQ) dan peningkatan harga jual rata–rata (ASP) menjadi US$2.809/oz (+5,5% QoQ).

2. Ekspansi Margin Laba Kotor dan Margin Laba Usaha
Ekspansi margin laba kotor didorong oleh kenaikan harga pokok penjualan yang lebih moderat (+2,3% QoQ), sementara lonjakan margin laba usaha disebabkan oleh penurunan beban usaha sebesar -43% QoQ. Penurunan beban usaha terjadi di semua akun, dengan penurunan gaji (-28% QoQ) serta pajak dan perizinan (-81% QoQ) memberikan sumbangan penurunan terbesar.

_________
Hendriko Gani (@HendrikoGani)
Investment Analyst Stockbit