📝 Rangkuman Berita Hari Ini

▪ $GOTO: GoTo Gojek Tokopedia mencatatkan proforma adjusted EBITDA sebesar 393 miliar rupiah pada 1Q25 (vs. 1Q24: minus 101 miliar rupiah, 4Q24: positif 399 miliar rupiah). Secara bottom–line, rugi bersih proforma berkurang menjadi 276 miliar rupiah pada 1Q25 (vs. 1Q24: rugi 420 miliar rupiah, 4Q24: rugi 1,1 triliun rupiah).

▪ $KLBF: Kalbe Farma mencatatkan laba bersih sebesar 1,1 triliun rupiah pada 1Q25 (+12% YoY, +25% QoQ), sedikit di atas ekspektasi (31% estimasi 2025F konsensus). Pertumbuhan laba bersih didorong oleh kenaikan pendapatan dan ekspansi margin. Pendapatan tumbuh menjadi 8,8 triliun rupiah pada 1Q25 (+6% YoY, +5% QoQ), setara 25% estimasi 2025F konsensus. Sementara itu, margin laba usaha meningkat ke level 15,6% pada 1Q25 (vs. 1Q24: 14,6%, 4Q24: 13,9%) seiring peningkatan margin laba kotor ke level 41,6% (vs. 1Q24: 39,7%, 4Q24: 41%).

▪ $BNGA: Bank CIMB Niaga mencatatkan laba bersih sebesar 1,8 triliun rupiah pada 1Q25 (+7,4% YoY, +6,6% QoQ), sedikit di atas ekspektasi (26% estimasi 2025F konsensus). Kinerja laba usaha ditopang oleh penurunan beban provisi ke level 316 miliar rupiah (-36% YoY, -4,2% QoQ), yang juga tercermin pada penurunan credit cost (CoC) ke level 0,46% (vs. 4Q24: 0,8%, 1Q24: 0,82%) dan lebih baik dibandingkan guidance 2025 dari manajemen yang mengincar ~1%. Manajemen BNGA mengatakan bahwa CoC turun karena adanya pembalikan one–off, sehingga CoC akan ternormalisasi ke level ~1% pada akhir 2025. Selain itu, NIM tercatat di level 3,99% pada 1Q25 (vs. 1Q24: 4,2%, 4Q24: 3,88%), sejalan dengan guidance 2025 dari manajemen di kisaran 3,9-4,2%. Loan Yield kembali naik ke level 8,35% (vs. 4Q24: 8,23%, 1Q24: 8,64%) setelah mengalami tren penurunan pada 2024, meski Cost of Fund (CoF) berada di level tertingginya sejak 1Q20 di level 3,61% pada 1Q25 (vs. 4Q24: 3,58%, vs 1Q24: 3,41%). Dinamika ini membuat Net Interest Income (NII) relatif flat di level 3,3 triliun rupiah pada 1Q25 (+1% YoY, +1,8% QoQ).

▪ MYOR: Mayora Indah mencatatkan laba bersih sebesar 689 miliar rupiah pada 1Q25 (-38% YoY, -30% QoQ), di bawah ekspektasi (21% estimasi 2025F konsensus). Penurunan laba bersih ditekan oleh penurunan laba usaha menjadi 846 miliar rupiah (-36% YoY, -28% QoQ) seiring menyusutnya margin laba kotor ke level 21,9% (vs. 1Q24: 27,8%; 4Q24: 20,9%) dan peningkatan opex ke level 1,3 triliun rupiah (+18% YoY, +31% QoQ). Sementara itu, pendapatan tumbuh menjadi 9,9 triliun rupiah pada 1Q25 (+13% YoY, -5% QoQ), setara 25% estimasi 2025F konsensus.

▪ LPPF: Matahari Department Store mencatatkan laba bersih sebesar 643 miliar rupiah pada 1Q25 (+97% YoY, +213% QoQ), setara 78% laba bersih 2024 dan 95% laba bersih 2023. Hasil ini sejalan dengan klarifikasi manajemen LPPF yang memproyeksikan proforma laba bersih lebih pada 1Q25 mencapai lebih dari 600 miliar rupiah. Lonjakan laba bersih pada 1Q25 didorong oleh kuatnya pertumbuhan penjualan dan peningkatan margin laba usaha. Peningkatan margin laba usaha pada 1Q25 didorong oleh meningkatnya margin laba kotor serta operating leverage akibat pergeseran seasonality Lebaran. Penjualan tumbuh menjadi 2,4 triliun rupiah pada 1Q25 (+21% YoY, +62% QoQ), dengan same store sales growth (SSSG) sebesar +28,6% YoY (vs. 1Q24: +34,6% YoY, 2024: -1,7% YoY). Margin laba usaha naik menjadi 35,4% (vs. 1Q24: 24,9%, 4Q24: 18,7%) didorong oleh: 1) ekspansi margin laba kotor ke level 68,2% (vs. 1Q24: 65,4%, 4Q24: 67,8%); dan 2) penurunan opex–to–sales ke level 33,7% (vs. 1Q24: 40,8%, 4Q24: 46,1%).

▪ EMTK: Elang Mahkota Teknologi akan membagikan dividen tahun buku 2024 sebesar ~2 triliun rupiah atau 33 rupiah per saham, setara ~137% dividend payout ratio dan mengindikasikan dividend yield 6,2% per Selasa (29/4). Cum date dan tanggal pembayaran belum diumumkan.

▪ AUTO: Pemegang saham Astra Otoparts menyetujui rencana pembagian dividen tahun buku 2024 sebesar ~916 miliar rupiah atau setara 45% dividend payout ratio, mengindikasikan dividen final 133 rupiah per saham dan yield dividen final 6% per Selasa (29/4). Cum date di pasar reguler dan negosiasi belum diumumkan, sementara pembayaran pada 28 Mei 2025. Sebelumnya, AUTO telah membagikan dividen interim tahun buku 2024 sebesar 57 rupiah per saham pada Oktober 2024.

▪ ELSA: Elnusa mencatatkan laba bersih sebesar 187 miliar rupiah pada 1Q25 (+15% QoQ, +1,9% YoY), sejalan dengan ekspektasi kami (25,1% estimasi 2025F Stockbit). Pertumbuhan laba bersih ditopang oleh penurunan beban pokok pendapatan (-2,3% QoQ) dan beban operasi (-8,4% QoQ), sehingga margin laba kotor naik +180 bps QoQ menjadi 10,3% dan margin laba usaha meningkat +220 bps QoQ ke level 6,2%. Peningkatan margin laba kotor utamanya dikontribusikan oleh peningkatan margin pada segmen jasa hulu migas sebesar +870 bps QoQ ke level 13,1%, seiring efek low–base pada 4Q24. Core profit – atau laba bersih yang mengesampingkan keuntungan dan/atau kerugian kurs serta keuntungan yang tidak berulang – tercatat sebesar 175 miliar rupiah pada 1Q25 (+53,3% QoQ, +0,5% YoY), sejalan dengan ekspektasi kami (23,2% estimasi 2025F Stockbit).

▪ ULTJ: Ultrajaya Milk Industry & Trading Company mencatatkan laba bersih sebesar 365 miliar rupiah pada 1Q25 (-10% YoY, +43% QoQ). Penurunan laba bersih secara tahunan utamanya disebabkan oleh lemahnya kinerja operasional. Laba usaha turun menjadi 395 miliar rupiah (-16% YoY, +78% QoQ) seiring lonjakan beban iklan dan promosi (+70% YoY, -52% QoQ) di tengah pendapatan yang relatif flat (-0,6% YoY, -0,3% QoQ). Meski masih tinggi, beban iklan dan promosi turun -52% QoQ, sehingga berkontribusi terhadap membaiknya laba bersih secara kuartalan.

▪ MTEL: Dayamitra Telekomunikasi mencatatkan laba bersih sebesar 526 miliar rupiah pada 1Q25 (+1% YoY, -9% QoQ), sejalan dengan ekspektasi (24% estimasi 2025F konsensus). Pendapatan tercatat sebesar 2,3 triliun rupiah (+1% YoY, -9% QoQ), sedikit di bawah ekspektasi (23% estimasi 2025F konsensus), akibat tertundanya pencatatan pendapatan seiring proses pembaruan kontrak dengan pelanggan. Jumlah tenant tumbuh menjadi 60.259 (+4% YoY, +1% QoQ), dengan jumlah menara meningkat menjadi 39.593 unit (+4% YoY, +0% QoQ) dan jumlah panjang fiber bertambah menjadi 53.544 km (+48% YoY, +5% QoQ). Sebagai konteks, manajemen MTEL menargetkan jumlah tenant sebanyak 62.368 selama 2025, dengan jumlah panjang fiber mencapai 61.039 km.

🧩 Berita Lainnya

▪ Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, pada Senin (28/4) mengatakan bahwa upaya de–eskalasi perang dagang merupakan tanggung jawab pemerintah China, mengingat nilai ekspor dari China ke AS lebih banyak ketimbang sebaliknya. Pada Minggu (27/4), Bessent juga menyebut bahwa dirinya tidak mengetahui apakah Presiden AS, Donald Trump, telah berbicara dengan Presiden China, Xi Jinping, terkait negosiasi tarif. Sebelumnya, Trump pada pekan lalu mengeklaim bahwa pemerintah AS sedang berbicara dengan China untuk mencapai kesepakatan tarif, meski klaim tersebut dibantah oleh pemerintah China.

▪ Menteri Luar Negeri China, Wang Yi, dalam pertemuan BRICS pada Senin (28/4) memperingatkan agar negara–negara yang dikenakan tarif oleh AS untuk tidak menyerah pada ancaman tarif. Wang menyebut bahwa de–eskalasi perang dagang hanya akan membuat “pem–bully” bertindak lebih jauh. Pada Selasa (29/4), Kementerian Luar Negeri China juga merilis sebuah video yang berisi sumpah bahwa pemerintah China tidak akan mengalah terhadap tekanan tarif dari AS, sembari mengklaim bahwa hal itu juga untuk kebaikan dunia.

▪ Bloomberg melaporkan bahwa pasar obligasi pemerintah Indonesia selama April 2025 berpotensi mengalami net foreign outflow secara bulanan yang pertama sejak November 2024 seiring terkikisnya confidence investor akibat ketidakstabilan ekonomi global dan depresiasi nilai tukar rupiah. Berdasarkan data Kementerian Keuangan per 22 April 2025, obligasi pemerintah Indonesia mengalami net foreign outflow sebesar 221 juta dolar AS sejak awal bulan ini.

▪ Menteri Investasi dan Hilirisasi, Rosan Roeslani, pada Selasa (29/4) mengeklaim bahwa LG tetap berkomitmen untuk berinvestasi di rantai pasok baterai kendaraan listrik di Indonesia, sembari menambahkan bahwa perusahaan asal Korea Selatan tersebut akan meningkatkan nilai investasi sebesar 1,7 miliar dolar AS di proyek pabrik sel baterai bersama Hyundai di Jawa Barat. Peningkatan investasi ini akan membuat total investasi dalam proyek tersebut menjadi 2,8 miliar dolar AS. LG belum mengomentari klaim Rosan tersebut. Pernyataan Rosan tersebut muncul setelah konsorsium yang dipimpin LG pada pekan lalu mundur dari proyek rantai pasok baterai kendaraan listrik dalam kemitraan dengan pemerintah Indonesia dan BUMN.

▪ Menteri Investasi dan Hilirisasi, Rosan Roeslani, pada Selasa (29/4) mengeklaim bahwa investasi Apple di Indonesia berpotensi meningkat. Rosan mengeklaim bahwa Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) membuka peluang kerja sama dengan 3 vendor tambahan yang akan ikut berinvestasi di Indonesia. Rosan juga menyebut bahwa kebutuhan produksi produk–produk Apple yang sebelumnya banyak di–outsource dari China, kini berpeluang besar dipasok dari Indonesia. Apple belum mengomentari klaim Rosan tersebut. Sebelumnya, Apple menyepakati rencana investasi senilai 300 juta dolar AS di Indonesia sebagai syarat mendapatkan sertifikat tingkat komponen dalam negeri (TKDN).

▪ Garudafood Putra Putri Jaya (GOOD) akan membagikan dividen tahun buku 2024 sebesar ~350 miliar rupiah atau 9,5 rupiah per saham, setara ~56% dividend payout ratio dan mengindikasikan dividend yield 2,4% per Selasa (29/4). Cum date di pasar reguler dan negosiasi pada 5 Mei 2025, sementara pembayaran pada 21 Mei 2025.

▪ Astra Graphia (ASGR) akan membagikan dividen tahun buku 2024 senilai 93 miliar rupiah atau setara 45% dividend payout ratio, mengindikasikan dividen final 50 rupiah per saham dengan yield dividen final 5,9% per Selasa (29/4). Cum date belum diketahui, sementara pembayaran pada 27 Mei 2025. Sebelumnya, ASGR telah membagikan dividen interim senilai 19 rupiah per saham pada Oktober 2024.

▪ Kontan melaporkan bahwa Chandra Asri Pacific (TPIA) melalui entitas usahanya, PT Chandra Shipping International, berencana menambah 7 unit kapal baru selama 2025, sehingga total armada kapal yang dimiliki perusahaan tersebut menjadi 15 unit. Langkah ini ditujukan untuk memperkuat ekosistem logistik dan meningkatkan kapasitas layanan maritim perusahaan. PT Chandra Shipping International sendiri merupakan bagian dari PT Chandra Daya Investasi, anak usaha TPIA di bidang investasi infrastruktur. Pada Februari 2025, TPIA mengatakan bahwa PT Chandra Daya Investasi sedang mempertimbangkan untuk IPO di BEI.

▪ Multi Makmur Lemindo (PIPA) mengumumkan bahwa PT Morris Capital Indonesia berencana mengakuisisi 57,37% saham perseroan dari pengendali dan pemegang saham mayoritas. Nilai dan waktu penyelesaian transaksi masih dalam negosiasi. Setelah transaksi ini rampung, PT Morris Capital Indonesia akan menjadi pengendali baru PIPA dan akan melaksanakan penawaran tender wajib sesuai dengan ketentuan yang berlaku. PT Morris Capital Indonesia sendiri merupakan perusahaan yang bergerak di bidang aktivitas perusahaan holding dan penasihat investasi.

-------------
Stockbit Snips
Selasa, 29 April 2025