PT Ace Hardware Indonesia Tbk, yang kini bertransformasi menjadi Aspirasi Hidup Indonesia Tbk (ACES), tetap menunjukkan daya tahan yang solid di tengah perubahan besar dalam bisnisnya. Sepanjang 2024, ACES membukukan pendapatan Rp8,6 triliun, tumbuh sekitar 13 persen dibanding tahun sebelumnya. Laba bersih pun naik sekitar 16 persen menjadi Rp892 miliar. Meski harus beradaptasi dengan pergantian lisensi brand dari Ace menjadi Azko, manajemen berhasil menjaga momentum pertumbuhan dengan ekspansi gerai dan optimalisasi strategi omni-channel. Ini membuktikan bahwa pondasi bisnis mereka memang kuat dan mampu beradaptasi dengan perubahan.

Dari sudut pandang value investing, valuasi ACES saat ini terlihat sangat menarik. Dengan Price to Earnings Ratio sekitar sembilan hingga sepuluh kali dan Price to Book Value sekitar satu koma tiga, saham ini sedang dihargai cukup murah dibandingkan kekuatan fundamentalnya. Prinsip margin of safety benar-benar terasa di sini. Harga pasar saat ini belum sepenuhnya mencerminkan potensi sebenarnya dari bisnis ACES, yang memiliki kas bersih besar, hampir tanpa utang, dan tetap mencetak laba stabil di tengah perubahan.

Kalau kita lihat ke dalam performanya, ACES tidak hanya bertahan, tapi juga terus bertumbuh. Pendapatan dan laba bersih dalam tiga tahun terakhir menunjukkan tren naik dengan compound growth yang sehat. Yang menarik lagi, manajemen tetap royal membagikan dividen ke pemegang saham. Dividen per saham naik dari Rp20-an menjadi lebih dari Rp33 per lembar dalam tiga tahun terakhir, dengan dividend yield sekitar enam persen. Ini adalah salah satu karakteristik perusahaan value yang ideal, cashflow kuat dan komitmen kepada pemegang saham tetap terjaga.

Melihat prospek bisnisnya, ACES kini tidak hanya mengandalkan nama besar Ace Hardware, tapi melangkah lebih jauh dengan membangun identitas baru lewat Azko. Fokusnya adalah menawarkan solusi kebutuhan rumah tangga secara lengkap dan lebih modern. Dengan tren belanja masyarakat yang makin memperhatikan kenyamanan rumah, peluang bisnis ACES sebenarnya sangat terbuka. Apalagi didukung oleh pertumbuhan sektor ritel modern Indonesia yang tetap positif meski banyak tantangan makroekonomi.

Jika kita bicara intrinsic value, banyak analisis yang menempatkan nilai wajar ACES di kisaran Rp800 hingga Rp900 per saham, jauh di atas harga pasar sekarang yang masih berkisar di Rp500-an. Ini berarti ada margin of safety sekitar 35 hingga 40 persen, yang merupakan bantalan risiko yang sangat nyaman untuk investor value. Dengan asumsi pertumbuhan stabil dan manajemen terus menjaga efisiensi operasional, potensi kenaikan harga saham ACES dalam jangka menengah sangat layak diperhitungkan.

Selain dari valuasinya yang menarik, ACES juga punya keunggulan kompetitif yang tidak mudah disaingi. Jaringan gerai mereka sudah menyebar luas ke berbagai kota di Indonesia, dan mereka juga unggul dalam membangun loyalitas pelanggan lewat layanan purna jual yang kuat. Bahkan di tengah gempuran ritel online, ACES mampu mempertahankan pangsa pasar dengan kombinasi toko fisik, kanal digital, dan program loyalitas yang terus diperbarui.

Risiko tentu tetap ada. Perubahan brand menjadi Azko masih butuh waktu untuk benar-benar diterima konsumen luas. Selain itu, persaingan di sektor ritel rumah tangga semakin ketat dengan banyaknya pemain baru yang masuk. Tapi dengan kekuatan kas, minim utang, pengalaman operasional bertahun-tahun, dan kemampuan adaptasi yang sudah terbukti, ACES punya modal besar untuk tetap relevan dan kompetitif dalam jangka panjang.

Bagi kamu yang mencari saham konsumsi defensif dengan valuasi yang masih sangat rasional, cashflow sehat, dan peluang pertumbuhan yang riil, ACES bisa menjadi pilihan menarik. Untuk insight saham lainnya yang lebih dalam dan aplikatif, pastikan follow akun Stockbit @aldinprayatna dan cek juga berbagai konten finansial seru di Instagram @rupiya.id. Karena dalam dunia investasi, peluang besar biasanya datang dari perusahaan hebat yang sesaat sedang tidak dihargai semestinya.

$ACES $MDIY $MAPA