$IHSG $BREN $BRPT

Ringkasan Poin Penting

1. Kondisi Pasar Terkini
• Volatilitas pasar meningkat akibat kebijakan tarif Trump: 90 hari penangguhan tarif untuk >75 negara, tetapi justru memperketat tarif terhadap China.
• Ketidakpastian kebijakan lebih memengaruhi pasar dibandingkan fundamental ekonomi.

2. Pesan Utama: “Time in the market is more important than timing the market”
• Investor yang keluar dari pasar saat volatilitas tinggi berisiko kehilangan momen terbaik dalam pemulihan pasar.

3. Strategi Investasi Saat Ini
• Strategi alokasi aset konservatif dan seimbang terbukti tahan banting.
• Penurunan tajam pasar menciptakan peluang beli (bargain hunting) di sektor-sektor pilihan.
• Tambahan posisi pada US TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) dan emas sebagai lindung nilai terhadap risiko inflasi dan stagflasi.

4. Skenario Ekonomi & Proyeksi
• Skenario dasar: Soft landing ekonomi AS, Fed potong suku bunga 50 bps di paruh kedua 2025, S&P 500 berpotensi ke 6.200.
• Risiko turun: Gagalnya negosiasi tarif bisa picu resesi ringan, inflasi naik, pengangguran naik, S&P bisa turun ke 5.000.
• Risiko naik: Negosiasi sukses, stimulus dari China dan Eropa, S&P 500 bisa mencapai 6.650.

5. Sektor Saham yang Direkomendasikan
• AS: software, komunikasi, perbankan (bermanfaat dari deregulasi).
• Eropa: industri dan bank domestik (didorong fiskal).
• China: SOEs non-keuangan dividen tinggi dan sektor teknologi Hang Seng (didukung AI dan stimulus).
• India: sektor barang konsumsi unggul sebagai pertahanan.

6. Safe Haven & Proteksi Portofolio
• JPY dan CHF tetap menjadi safe haven utama.
• Obligasi pemerintah tenor pendek AS dan Jerman efektif sebagai pelindung nilai.
• Emas masih relevan meski ada tekanan dari margin call ekuitas.
• Diversifikasi dan aset alternatif tetap strategis untuk pertumbuhan jangka panjang.

7. Pasar Obligasi dan Suku Bunga
• Pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga Fed hingga 75bps tahun ini.
• Imbal hasil US Treasury 10-tahun diperkirakan kembali ke 4.0–4.25% jika kondisi membaik.

8. Rekomendasi Tambahan
• Tambahkan eksposur pada US TIPS karena potensi inflasi dari kebijakan tarif.
• Strategi alternatif seperti private equity dan real estate lebih stabil selama krisis.