$WINS Apakah Masih Menarik dengan Anjloknya $OIL $BREN?

Diskusi hari ini tentang anjloknya harga komoditas karena tariff war di External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Pertanyaan besar yang sekarang menghantui para investor WINS bukan lagi soal utang, laba, atau valuasi—semuanya sudah dibahas dan cukup menjanjikan. Tapi sekarang muncul pertanyaan eksistensial: dengan harga minyak dunia ambles ke bawah USD70 dan perang dagang makin gila-gilaan, apakah WINS masih punya masa depan cerah? Atau justru lagi berlayar ke laut lepas tanpa radar dalam kabut geopolitik? Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kita mulai dari konteks makro dulu. Harga minyak global yang jeblok bukan semata karena supply-demand alami, tapi karena Trump baru saja melancarkan perang tarif jilid dua, kali ini lebih dari 100 negara kena getahnya. Efeknya? Pasar panik, investor kabur, dan perusahaan-perusahaan oil & gas langsung tarik rem tangan. Karena sejarahnya, setiap kali oil turun drastis, proyek offshore langsung dipangkas atau ditunda. Dan WINS, yang 100% hidup dari sewa kapal offshore, otomatis ikut kedinginan.

Yang bikin makin deg-degan, WINS baru saja gaspol capex di 2024. Mereka keluar duit USD30,9 juta buat beli kapal, dan bahkan sudah kasih DP senilai USD43 juta buat bangun kapal baru yang akan diserahterimakan 2025–2026. Ini semacam beli properti waktu pasar lagi rame, eh ternyata besoknya suku bunga naik, dan calon penyewa batal semua. Kalau demand lesu, kapal-kapal itu bisa nganggur, sementara biaya depresiasi dan perawatan tetap jalan. Dan WINS tidak menyampaikan data utilisasi armada—jadi kita gak tahu berapa kapal yang benar-benar kerja dan berapa yang jadi hiasan dermaga.

Meski begitu, bukan berarti ini akhir cerita. WINS masih pegang kas USD30,8 juta, punya net cash USD6,98 juta, dan semua bunga utangnya dibayar penuh tanpa akrual mencurigakan. Laba operasional tetap naik 114% YoY ke USD13,8 juta, dan arus kas operasional (CFO) sebesar USD22,8 juta masih kuat menopang operasional dan sebagian capex. Jadi secara fundamental, mereka sehat. Tapi sehat doang gak cukup kalau kondisi pasar bikin semua klien pending proyek. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Kalau oil bisa balik ke atas USD80 dan situasi perang dagang mereda, WINS bisa meledak cuan dari armada barunya yang margin-nya jauh lebih tinggi dibanding kapal sewa. Tapi kalau harga minyak terus di bawah USD70 dan proyek-proyek migas makin minim, maka ekspansi mereka bisa jadi cerita klasik tentang “belanja besar di waktu yang salah.” Untuk sekarang, WINS masih punya amunisi dan stamina, tapi mereka jelas lagi berlayar masuk ke lautan penuh kabut. Kalau bisa navigasi dengan benar, mereka bisa sampai ke pelabuhan untung besar. Tapi kalau salah arah, kapal-kapal baru itu bisa berubah jadi beban yang mengapung tanpa revenue.

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU