Kreditor $WINS

Lanjutan dari postingan sebelumnya tentang WINS di External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan Kode External Community A38138 https://stockbit.com/post/13223345

Kalau soal kreditor, WINS 2024 ini bisa dibilang punya daftar tamu VIP yang cukup lengkap—dari bank lokal macam BCA dan CIMB, sampai lembaga internasional seperti DEG dan DBS. Dan meskipun mereka lagi agresif ambil utang buat ekspansi armada, mereka tetap kelihatan kalem dan transparan di laporan keuangan. Bukan kalem palsu ala akuntansi kreatif, tapi kalem beneran karena semua dibayar sesuai porsinya. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Total utang berbunga di akhir 2024 tembus USD24,24 juta, naik 76% dari tahun sebelumnya. Kreditornya makin rame: CIMB geng $BNGA (USD9,33 juta) masuk sebagai pemain baru, CTBC (USD7,99 juta) nambah porsi, $BBCA (USD3,24 juta) juga muncul bawa kredit investasi, dan DEG serta DBS bertahan walau porsinya mengecil. Semua pinjaman ini umumnya bertenor 5 tahun, dengan bunga tetap 5–6% di awal lalu mengambang. Dijamin kapal dan corporate guarantee. Jadi jelas ini bukan utang asal comot, tapi utang yang dirancang buat ekspansi.

Yang bikin tenang: beban bunga tahun 2024 di laporan laba rugi adalah USD1.120.200, dan yang benar-benar dibayar tunai di arus kas adalah USD1.111.807. Selisihnya cuma USD8.393, dan itu dijelaskan sebagai amortisasi biaya pinjaman. Artinya, gak ada drama akrual bunga yang disembunyikan, gak ada markup beban, gak ada skema "bunga ngendap tapi belum bayar". Semua bunga dibayar nyata.

Effective interest rate-nya 4,62%, dihitung dari total utang berbunga dibagi beban bunga. Angka ini konsisten dengan ketentuan bunga dalam kontrak pinjaman. Tidak ada utang misterius berbunga nol. Tidak ada bunga mengambang yang disulap jadi gratis. Dan tidak ada delay pembayaran bunga yang bikin angka cash flow dan P&L beda dunia. WINS jujur dan rapi. Upgrade skill https://cutt.ly/Ve3nZHZf

Di sisi lain, mereka juga rapi rotasi liabilitas. Utang usaha ke pihak ketiga turun dari USD9,34 juta ke USD5,86 juta, dan ke pihak berelasi turun dari USD2,88 juta ke USD1,19 juta. Pinjaman dari Meratus juga turun. Artinya mereka beresin utang operasional sambil tambah utang jangka panjang untuk ekspansi. Struktur seperti ini cocok buat perusahaan dengan growth mindset, tapi tetap sadar risiko.

WINS bukan cuma pinter ngatur utang, tapi juga disiplin dan terbuka soal biaya utangnya. Nggak ada angka-angka aneh, gak ada bunga disembunyikan. Semua terlihat wajar, sehat, dan sesuai porsi. Kalau ekspansinya lancar, mereka bisa melaju kencang. Tapi kalau market offshore seret, ya utangnya tetap jalan. Untungnya, bunga mereka masih tergolong ramah. Dan cara mereka kelola utang sejauh ini sih—layak dikasih nilai bagus.

Ini bukan rekomendasi jual dan beli saham. Keputusan ada di tangan masing-masing investor.

Untuk diskusi lebih lanjut bisa lewat External Community Pintar Nyangkut di Telegram dengan mendaftarkan diri ke External Community menggunakan kode: A38138
Link Panduan https://stockbit.com/post/13223345

Kunjungi Insight Pintar Nyangkut di sini https://cutt.ly/ne0pqmLm

Sedangkan untuk rekomendasi belajar saham bisa cek di sini https://cutt.ly/Ve3nZHZf
https://cutt.ly/ge3LaGFx

Toko Kaos Pintar Nyangkut https://cutt.ly/XruoaWRW

Disclaimer: http://bit.ly/3RznNpU