Investasi 'Ngintip' Orang Lain
__________________________
LK Full Year 2024 $JTPE

Memang di dalam berinvestasi saham, conviction merupakan aset paling mahal yang dimiliki seorang investor. Sedangkan perjalanan untuk mencapai conviction yang matang tidak bisa didapat hanya dari 'kata orang'.

Sudah tak asing kita dengar "Do Your Own Research" atau kalimat sejenisnya. Kalimat motivasi seperti ini mencoba menggugah kita untuk melakukan riset dan pendalaman sendiri terhadap keputusan investasi yang akan kita ambil. Namun bukan berarti kita menjadi 'lone wolf' yang buta dan tuli terhadap opini dan tindakan orang lain. Salah satu langkah investasi yang patut untuk kita perhatikan adalah langkah investor startegis/pengedali terhadap suatu emiten.

kita ambil contoh saham $JTPE yang diakuisi saham minoritasnya oleh Toppan Gravity, sebuah perusahaan percetakan dan keamanan yang sudah jauh lebih mapan di kancah internasional dibanding JTPE.
Pada April 2019 Toppan membeli 20% kepemilikan JTPE di harga 187. JTPE dianggap memiliki prospek yang cerah baik di tanah air maupun luar negeri.

Secara singkat Data Fundamental pada saat akuisisi adalah ROE 20.7% GPM 26% OPM 14.8% NPM 9.7% dengan Growth CAGR (5Y) Net Income 3.5%.
Sedangkan secara valuasi Toppan mengakuisisi pada PBV 2.12x dan PER 8.23x atau setara Earning Yield 12.1%.

Mungkin jika kita melihat secara sekilas, sulit untuk mereplikasi langkah Toppan kedalam investasi kita, harga JTPE meskipun sudah turun banyak seiring penuruan IHSG, tetapi tetap tidak bisa turun dibawah 200. Namun jika kita mau jeli melihat peluang dan sedikit mau mengotori tangan kita maka per 28/03/25 kita dapati data Fundamental JTPE adalah sebagai berikut:

ROE: 20.6%
GPM: 21.9%
OPM: 14.3%
NPM: 11.2%
Growth CAGR (5Y): 7.2%

Bagaimana? Data yang menggiurkan bukan?!
tidak sampai disana, valuasi nya pun juga jauh lebih baik

PER: 6.2x
PBV: 1.3x
Earning Yield: 15.2%

Waktu memang tidak bisa kembali, tapi kesempatan di pasar modal dapat berulang.

Always Do Your Own Research
Disclaimer On!