WB: "Kami berusaha menjauhi hal-hal yang tidak kami pahami. Dan ketika saya mengatakan memahami, maksud saya adalah bahwa kami harus memiliki gambaran yang masuk akal tentang bagaimana kemampuannya menghasilkan laba dan posisi kompetitifnya dalam lima atau sepuluh tahun ke depan. Jadi, saya harus memiliki pemahaman tentang bagaimana industri akan berkembang dan di mana posisi perusahaan dalam industri tersebut. Hal itu mengeliminasi banyak hal.
"Selain itu, jika harganya gila-gilaan, meskipun saya memahaminya, hal itu akan mengeliminasi banyak perusahaan lainnya. Anda akan mendapatkan jumlah pilihan yang sangat kecil, dan kemudian Anda akan mendapatkan jumlah pilihan yang benar-benar kecil ketika kita bekerja dengan banyak uang, seperti yang kami alami saat ini ... Ada industri yang kami ketahui, yang mungkin memiliki masa depan yang luar biasa, tetapi kami tidak memiliki gambaran sedikit pun tentang siapa yang akan menjadi pemenangnya. Karena itu, ada banyak hal yang tidak kami pikirkan.
"Charlie dan saya memiliki sejumlah filter yang harus segera ditembus oleh perusahaan sebelum kami bersedia mempertimbangkannya. Kadang-kadang kami dianggap kasar—mungkin Charlie lebih sering bersikap seperti itu daripada saya—karena orang-orang akan menelepon dan mulai menjelaskan suatu ide, tetapi ide itu tidak lolos dari satu atau dua filter pertama. Kami pikir kami menghemat waktu mereka jika kami mengatakan dengan sopan bahwa kami tidak tertarik, dan kami tidak ingin Anda menyelesaikan kalimat Anda.
"Kita tidak perlu melakukan banyak hal untuk berhasil. Itulah keindahan bisnis ini. Anda tidak harus mempunyai kemampuan mengeja lima ratus kata untuk menyelesaikan lomba mengeja dan mengalahkan semua orang."
CM: "Ada sejumlah aturan praktis. Jika suatu laporan investasi mendapat komisi yang sangat besar, jangan membacanya, karena peluang bahwa seseorang yang membayar komisi yang sangat tinggi akan memberi Anda keuntungan besar sangatlah kecil. Hal lain yang berguna adalah melihat apa yang sedang dibeli orang-orang pintar lain. Itu bukanlah metode pencarian yang gila sebagai cara untuk memilah peluang yang perlu dipertimbangkan."
WB: "Dulu saya selalu membaca laporan terbaru Graham-Newman secepat mungkin begitu laporan itu keluar. Jika Graham-Newman melakukan sesuatu, saya pasti meluangkan waktu untuk memperhatikannya."
— Berkshire Hathaway Annual Shareholders Meeting, 2012
Investasi yang cerdas dimulai dengan memahami bisnis secara mendalam. Seorang investor harus bisa memproyeksikan kemampuan perusahaan menghasilkan laba dan posisi kompetitifnya dalam lima hingga sepuluh tahun ke depan. Jika sebuah bisnis terlalu sulit untuk dipahami atau industri yang bersangkutan terlalu sukar diprediksi, maka lebih baik menghindarinya. Prinsip ini membantu menghilangkan banyak pilihan yang berisiko tinggi.
Selain pemahaman bisnis, harga saham yang masuk akal juga menjadi syarat utama. Bahkan perusahaan terbaik pun bisa menjadi investasi buruk jika dibeli dengan harga yang terlalu mahal. Dengan menerapkan dua filter utama ini—memahami bisnis dan memastikan valuasi wajar—investor dapat memangkas pilihan dan hanya fokus pada perusahaan yang benar-benar layak.
Keputusan investasi yang baik sering kali muncul dari disiplin dalam menyaring informasi. Tidak semua peluang harus didalami, dan tidak semua ide investasi perlu didengarkan. Bahkan, mengabaikan sebagian besar peluang yang tidak memenuhi kriteria justru menjadi cara paling efisien untuk menemukan investasi terbaik. Seorang investor tidak perlu menemukan ratusan ide cemerlang; cukup beberapa keputusan yang benar sudah bisa memberikan hasil luar biasa.
Selain itu, memperhatikan tindakan investor cerdas lainnya bisa menjadi metode penyaringan yang efektif. Jika investor berpengalaman seperti Warren Buffett, Terry Smith, Chuck Akre, atau lainnya melakukan suatu tindakan, maka hal itu layak diperhatikan. Namun, berhati-hatilah, meniru secara membabi buta tanpa memahami alasannya adalah tindakan yang sangat berisiko. Karena itu, investor yang bijak harus tetap berpegang pada prinsipnya sendiri: hanya berinvestasi pada bisnis yang ia pahami dan dengan harga yang masuk akal.
@Blinvestor
Learn and Grow Wealthy Together
------------------------------
Silahkan cek bio untuk follow channel Telegram @Blinvestor.
Random tags: $BMRI $KIJA $ULTJ