Analisis Valuasi PT Prodia Widyahusada Tbk (PRDA)
Metrik Valuasi Berdasarkan Harga Rp2.520 per Saham
Berdasarkan laporan keuangan audit per 31 Desember 2024 dan harga saham Rp2.520, metrik valuasi utama PRDA adalah:
- **P/E Ratio**: 8,74x (harga Rp2.520 dibagi EPS Rp288,21)
- **P/BV Ratio**: 0,95x (nilai buku per saham Rp2.650)
- **Dividend Yield**: 6,59% (dividen Rp165,97 per saham)
Interpretasi Valuasi dalam Konteks Industri
P/E ratio 8,74x untuk PRDA tergolong sangat rendah dibandingkan rata-rata industri kesehatan Indonesia yang biasanya diperdagangkan pada rentang 15-20x earnings. Ini mengindikasikan potensi undervaluation yang signifikan, terutama mengingat posisi Prodia sebagai pemimpin pasar dalam industri laboratorium klinik.
P/BV di bawah 1,0x memperkuat indikasi undervaluation, karena saham diperdagangkan di bawah nilai bukunya. Hal ini jarang terjadi pada perusahaan dengan fundamental berkualitas seperti Prodia.
Dividend yield 6,59% sangat kompetitif dibandingkan rata-rata pasar Indonesia dan menawarkan pendapatan pasif yang menarik bagi investor.
Faktor yang Mempengaruhi Valuasi Saat Ini
Beberapa faktor yang mungkin menyebabkan valuasi PRDA berada pada level rendah:
1. Kekhawatiran investor terhadap normalisasi pendapatan pasca-pandemi
2. Peningkatan belanja modal untuk ekspansi jaringan outlet (dari 295 menjadi 354)
3. Sentimen pasar terhadap sektor kesehatan yang cenderung melemah pasca-pandemi
Prospek dan Potensi Revaluasi
Prodia memiliki fundamental bisnis yang kuat dan strategi pertumbuhan yang jelas:
1. Ekspansi jaringan outlet yang memperkuat posisi dominan di pasar
2. Investasi pada digitalisasi dan sistem IT (peningkatan aset takberwujud 27,23%)
3. Akuisisi strategis 39% saham PT Prodia Diagnostic Line menunjukkan integrasi vertikal
4. Pendapatan yang stabil di 2024 (Rp2,25 triliun) dibandingkan 2023 (Rp2,22 triliun)
Kesimpulan
Valuasi PRDA saat ini mengindikasikan potensi undervaluation yang signifikan untuk perusahaan dengan posisi pasar yang kuat dan fundamental bisnis yang sehat. Untuk investor dengan horizon jangka menengah hingga panjang, PRDA menawarkan kombinasi menarik antara valuasi rendah, fundamental kuat, dividend yield atraktif, dan potensi pertumbuhan pada sektor kesehatan Indonesia yang masih berkembang.
$PRDA