ANALISIS IPO $YUPI BYE BYE??
Sektor: Consumer Non-Cyclicals (Processed Foods)
Saham ditawarkan: 8.544.489 Lot dari 85.444.887 Lot (10%)
Nominal Pengendali: Rp.50,- per saham
Harga Penawaran: Rp.2100,- sampai Rp.2500,- per saham
Underwriter: CC & C3
Rencana Penggunaan Dana IPO:
1) Sekitar 77% (tujuh puluh tujuh persen) akan digunakan untuk keperluan pembiayaan belanja modal, yaitu untuk pembangunan pabrik baru di daerah Nganjuk Jawa Timur, dengan total biaya yang diestimasi sekitar sebesar Rp437.500.000.000 dan diestimasi akan beroperasi paling cepat pada tahun 2026.
2) Sekitar 23% (dua puluh tiga persen) akan digunakan sebagai modal kerja perseroan untuk melakukan ekspansi bisnis baik ke pasar internasional maupun pasar dalam negeri, yang termasuk tapi tidak terbatas untuk keperluan term of payment, persediaan dan penambahan jumlah karyawan
Laporan Keuangan FY2023:
Total Liabilitas: Rp.534.514.160.655 rupiah
Total Ekuitas: Rp.2.102.565.803.674 rupiah
Laba Periode Berjalan: Rp.592.963.923.905 rupiah
BVPS: 2.102.565.803.674 rupiah/8.544.488.700 lembar = Rp.246,07/lembar
PBV(2100): 2100/246,07 = 8,53x
PBV(2500): 2500/246,07 = 10,15x
EPS: 592.963.923.905 rupiah/8.544.488.700 lembar = Rp.69,39/lembar
PER(2100): 100/0,51 = 30,26x
PER(2500): 120/0,51 = 36,02x
DER: 534.514.160.655/2.102.565.803.674 = 0,25x
Market Cap(2100): Rp. 17,9 Triliun
Market Cap(2500): Rp. 21,3 Triliun
Hitungan PER dan PBV di atas menggunakan data FY2023, kalau pakai data 31 September 2024 kemudian disetahunkan:
BVPS: Rp.246,49/lembar
Laba Periode Berjalan (Disetahunkan): Rp. 493.604.214.080 x 12 : 9 = Rp.658.138.952.107
EPS (Disetahunkan): Rp.77,02/lembar
PBV(2100): 8,51x
PBV(2500): 10,14x
PER(2100): 27,26x
PER(2500): 32,45x
Kalau kita lihat dari data di atas, IPO ini tergolong MAHAL. Kalau dilihat dari nominal pengendali yang sangat jauh dari harga IPO (50 -> 2100-2500), ada indikasi IPO hanya dijadikan exit plan bagi pengendali. Berdasarkan track record dari underwriter, terakhir kali CC & C3 mengawal IPO MDIY, bisa jadi kejadian yang sama terulang diakibatkan kurangnya peminat dari IPO ini.
TAG: $MINE $WIFI
