⚡POWR Umumkan Hasil Refinancing Obligasi, Positif

Cikarang Listrindo ($POWR) telah menyelesaikan proses roadshow dan pricing terkait rencana penerbitan surat utang, dengan nilai pokok ditetapkan sebesar US$350 juta dan tingkat bunga sebesar 5,65% per tahun. Hasil ini merupakan kelanjutan dari roadshow pada 26 Februari–4 Maret 2025 dalam rangka penerbitan surat utang hingga US$500 juta di Bursa Efek Singapura, yang ditujukan untuk refinancing surat utang sebelumnya.

📃Stockbit Commentary

Kami menilai bahwa hasil refinancing ini merupakan langkah positif karena tingkat bunga yang diperoleh cukup kompetitif, hanya meningkat sebesar +70 bps dibandingkan surat utang sebelumnya yang diterbitkan pada 2016. Kenaikan tingkat bunga tersebut dapat dipahami mengingat level suku bunga saat ini berada di level yang lebih tinggi (misal: suku bunga AS 4,25–4,5% pada Februari 2025 vs. 0,25–0,5% pada September 2016).

Selain itu, keputusan manajemen POWR untuk mengurangi nilai pokok surat utang dari US$500 juta menjadi US$350 juta juga akan menurunkan beban bunga tahunan dari ~US$25 juta menjadi ~US$20 juta. Dari sisi kas, POWR memiliki saldo kas sekitar US$445 juta per akhir 2024, sehingga proses refinancing ini tidak memerlukan tambahan utang dan tidak akan mengganggu pembayaran dividen di masa mendatang.
______
Theodorus Melvin (@theodorusmelvin)
Investment Analyst Stockbit