Update $SIDO: Favorable Momentum Ahead - algoresearch

1. Momentum Positif untuk SIDO
• Diperkirakan ada perbaikan kinerja mulai 4Q24.
• Regulasi pemerintah mendukung industri jamu herbal.
• Pembelian saham oleh pemegang saham utama sebagai sinyal positif.

2. Valuasi dan Dividen Menarik
• Harga saham SIDO saat ini IDR615, masih di bawah harga pembelian mayoritas pemegang saham di IDR719 (+17%).
• PER 17x, lebih murah dibanding rata-rata industri 21x.
• Dividend yield 5-6%, lebih tinggi dari sektor konsumen rata-rata.

3. Fundamental & Prospek Bisnis
• Pasar jamu herbal di Indonesia tumbuh +7,1% CAGR hingga 2033.
• Tolak Angin menguasai 72% market share di segmen herbal (2024).
• Segmen makanan & minuman (F&B) tumbuh kuat +20% YoY di 3Q24.
• Margin kotor masih solid di 52,6% meski turun dari 56,8% di 2Q24.
• Laba bersih 9M24 naik +33% YoY menjadi IDR778 miliar.

4. Regulasi Mendukung Industri Herbal
• UU Kesehatan No. 17/2023 mendukung pengembangan obat herbal.
• Pemerintah membuat daftar Phytopharmaca untuk memasukkan jamu dalam layanan kesehatan formal.
• SIDO sudah mendapat sertifikasi BPOM dan “scientifically proven”.

5. Prospek Perbaikan di 4Q24 dan Ekspansi Global
• SIDO menaikkan harga jual Tolak Angin (+5%) dan produk F&B (+8-10%) mulai November 2024.
• Kontribusi ekspor meningkat dari 2,3% (2020) menjadi 8% (9M24).
• Negara tujuan ekspor utama: Nigeria (2%), Filipina (2%), Malaysia (4%).
• Rencana ekspansi ke Malaysia Timur, China, dan Thailand.

6. Momentum Positif dari Investor & Pemegang Saham
• April 2024: Affinity Equity Partners melepas 17,1% sahamnya ke pemegang saham mayoritas di IDR719/saham.
• Februari 2025: Direktur David Hidayat membeli saham SIDO senilai IDR5,2 miliar di harga IDR567/saham.
• Indikasi kepercayaan dari insider buying, mendukung momentum saham.

Kesimpulan

SIDO memiliki potensi upside dengan valuasi menarik, pertumbuhan pasar yang stabil, dan dukungan regulasi. Saham ini juga menarik bagi investor dividen karena yield tinggi. Momentum positif dari pemegang saham utama bisa mendorong harga saham lebih tinggi dalam waktu dekat.

random tag
$DATA $WIFI