馃攧 DEWA Tambah Konversi Utang Rp297 M Seharga Rp75/Saham
Darma Henwa ($DEWA) berencana menggelar private placement sebanyak ~3,95 miliar saham baru dengan harga Rp75/lembar untuk mengkonversi utang usaha kepada PT Antareja Mahada Makmur sebesar ~Rp296,6 M.
Aksi korporasi ini merupakan bagian dari rencana private placement untuk mengkonversi utang, yang baru鈥揵aru ini telah diumumkan perseroan. Sebelumnya, DEWA juga berencana menggelar private placement sebanyak ~14,9 miliar saham baru untuk mengkonversi utang kepada PT Madhani Talatah Nusantara dan PT Andhesti Tungkas Pratama.
DEWA sendiri akan mengadakan RUPSLB pada 13 Februari 2025 untuk meminta persetujuan pemegang saham terkait pelaksanaan aksi korporasi ini.
[Sumber: Keterbukaan Informasi]
馃摑 Stockbit Commentary
Kami menilai konversi utang ini berpotensi memberikan sentimen negatif jangka pendek bagi DEWA karena harga pelaksanaannya lebih rendah -27,2% dibandingkan harga saham perseroan per Senin (10/2) di level Rp103/lembar, sehingga menyebabkan dilusi yang signifikan bagi pemegang saham existing.
Dari sisi keuangan, konversi utang menjadi ekuitas tersebut berpotensi menurunkan Liability鈥搕o鈥揈quity Ratio DEWA dari 1,32x menjadi 0,62x, berdasarkan laporan keuangan per 9M24.
Meski kami menilai konversi utang ini bukan yang paling ideal untuk memperkuat struktur permodalan DEWA, aksi korporasi ini dapat berdampak positif dalam jangka panjang jika pemegang saham baru dapat memberikan nilai tambah bagi perseroan ke depannya.
___________
Hendriko Gani (@hendrikogani)
Investment Analyst Stockbit