$DKFT – Quick Review: Emerging Industry Prospect Fuels Earnings Turnaround
Disclaimer:
1) Artikel ini sudah terbit di HINTS Bite untuk Priority Member pada 1 Desember 2024. Namun kami repost kembali sebagai referensi bagi public melalui Stockbit Forum/ Platform.
2) Sejak artikel ini ditulis pada 1 Desember 2024, harga saham DKFT naik 29% per 10 Februari 2025.
—--
DKFT adalah produsen nickel-ore yang baru saja menyelesaikan restrukturisasi utang dan mulai mencatatkan peningkatan profitabilitas pada 2Q24 setelah mendapatkan RKAB pada Maret 2024. Pada 9M24, perusahaan mencatat pendapatan sebesar IDR 961 miliar dan laba bersih IDR 289 miliar dengan volume produksi mencapai 1,7 juta ton. DKFT juga menargetkan produksi sebesar 2,6-2,7 juta ton untuk FY24, dengan mayoritas produksi berupa saprolite. Meskipun sempat mengalami penyesuaian akibat transaksi one-off dalam proses restrukturisasi, DKFT kini telah memiliki kepemilikan penuh atas PT CORI dan tidak akan lagi mencatatkan minority profit.
Dari sisi keuangan, retained earnings masih negatif namun diperkirakan berbalik positif dalam 1-2 kuartal ke depan. DKFT memiliki posisi net cash IDR 200 miliar dengan total utang IDR 710 miliar yang akan dilunasi secara bertahap hingga 2028. Dengan arus kas bebas sekitar IDR 500 miliar per tahun dan capex yang rendah, perusahaan memiliki kapasitas kuat untuk melunasi utang serta membagikan dividen dalam kisaran payout ratio 30-50%. Ke depan, DKFT menargetkan peningkatan kapasitas produksi hingga 6 juta ton per tahun, didukung oleh cadangan ore yang cukup besar, yaitu sekitar 100 juta ton. Prospek harga nickel-ore yang tetap tinggi serta keunggulan dalam mendapatkan RKAB lebih cepat dibandingkan pemegang IUPK lainnya menjadi faktor pendukung pertumbuhan perusahaan. Dengan valuasi saat ini di P/E 3x dan profitabilitas yang mulai stabil, DKFT menawarkan risk/reward yang menarik bagi investor.
Random tag $INCO $ANTM
—--
Ingin mendapatkan benefit emiten quick review secara berkala seperti member HINTS? Hubungi kami di https://cutt.ly/Ke6WDnnw
