$BREN $PANI $MLPL
SAATNYA BERUBAH TAHTA?
(Disclaimer: Saat ini saya punya saham MLPL. Saya bisa saja menambah, mengurangi atau menjual secara keseluruhan tanpa pemberitahuan. Analisa yang saya berikan bukanlah hal untuk mengajak untuk membeli tapi hanya sekedar sharing. Keputusan jual beli berada di tangan pembaca. Jangan terlalu serius di hari libur 馃檪)
Selama ini IHSG banyak dibantu oleh saham-saham konglomerasi seperti grup PP, PANI dan Sinarmas. Sepertinya tahun ini "tongkat estafet" harus berpindah terlebih dahulu ke saham konglomerasi lain yang punya cerita dan secara fundamental "murah". Secara market cap mungkin terlalu dini apabila bisa menggantikan grup sebelumnya, tapi momentumnya akan segera berpindah.
Selain grup EMTK yang sudah terlihat momentum positifnya, grup Lippo juga seharusnya mendapatkan "spotlight".
DUET BARU: MLPL & MLPT
MLPT no comment, kita tunggu saja berita corporate action atau project besar. Masih bisa naik? Bisa aja dengan likuiditas dan free float saat ini.
MLPL: The New Hidden Treasure
Bisnis retail & distribution (MPPA & LPPF) terlihat sudah bottoming. Tren penjualan penurunan dari tahun 2016 di kisaran 13 T ke 7 T dan sekarang stagnan di 2023-2024. Good.
Kontribusi bisnis IT dari sekitar 10%an jadi 30% saat ini. Secara angka bertumbuh dari 2016, tapi juga karena angka retail & distribution turun signifikan. Fokus ke teknologi. MLPL dan MLPT akan jadi proxy saham teknologi di Indonesia. Lupakan EBT, perang dagang 2.0 akan fokus ke teknologi.
Potensi laba bersih naik signifikan. Perusahaan induk normalnya akan dapet CASH ketika jualan anak usahanya. 2% pengurangan di MLPT sebesar 300 M dan potensi penjualan kepemilikan di NOBU (estimasi bisa 400 M lebih setelah persetujuan RUPSLB di Maret 2025) akan membuat laba perusahaan naik sangat signifikan. Itu baru 2%, gimana kalo 10% = fresh cash. Ada yang mau beli? We'll see 馃檪
Mau bagiin DIVIDEN dalam jumlah besar? LUPAKAN, secara sejarah gak pernah bayar dalam jumlah besar. Tapi momentum perbaikan kinerja disertai pendapatan lain dari penjualan anak usaha akan menjadi hal yang cukup menarik selain melihat arah laju MLPT.
Saham ini gak cocok buat yang invest jangka panjang, ngejar dividen, terbiasa di big banks, gak suka adrenaline tapi ini memang ada fundamentalnya. Cuma perspektifnya gak normal aja.