Update $PWON

1. Overview Pasar Real Estate Indonesia 2025
• Pasar properti Indonesia diproyeksikan tumbuh signifikan.
• Fokus utama analisis ini adalah Pakuwon Jati (PWON IJ), pemimpin dalam mixed-use developments.
• Rekomendasi investasi jelas dan actionable bagi investor.

2. Pakuwon Jati (PWON IJ): Pemimpin dalam Mixed-Use Developments
• Didirikan pada 1982, fokus pada properti high-rise di Surabaya dan Jakarta.
• Portofolio: mal, hotel, perkantoran, dan residensial.
• 81% pendapatan FY24E berasal dari properti investasi → recurring revenue kuat.

3. Ekspansi & Proyek Baru

Penambahan NLA:
• Sejak 2019: +200,000 sqm, total 841,000 sqm (FY24E).
• Target 2029: 1,067,000 sqm (+21%).

Hotel:
• Saat ini: 2,303 kamar.
• Target 2029: 4,800 kamar

4. Kinerja Keuangan
• Pendapatan FY25E: IDR 7,180 miliar (+11.5% YoY).
• Net Margin: 36-37% (FY24E-26E) → tertinggi di industri.
• ROE: 11.4% (FY25E), 10.2% (FY26E) → tertinggi dibanding pesaing.
• Cap Rate: 15% (rata-rata regional 8%).
• Free Cash Flow (FY24E): IDR 2.3 triliun → cukup untuk ekspansi.

5. Proyek Utama
• Bekasi Superblock (2024-2027) → IDR 2.6 triliun.
• Retail 43,000 sqm, hotel 384 kamar, residensial 100,000 sqm.

• Kota Kasablanka Expansion (2028-2029) → IDR 3.7 triliun.
• Retail +42,000 sqm, hotel 560 kamar.

• Batam Superblock (2029-2031) → IDR 4.1 triliun.
• Mall 78,000 sqm, hotel, kondominium.
• IKN Project (2026-2027) → IDR 651 miliar.
• Mall 16,000 sqm, hotel bintang 4.

6. Valuasi & Rekomendasi
• Harga saham saat ini: IDR 396.
• Target harga: IDR 580 (potensi upside +49%).
• Rekomendasi: Strong BUY.
• Alasan: recurring revenue kuat, ROE tinggi, ekspansi agresif.

Kesimpulan
• PWON adalah peluang investasi menarik dalam sektor properti Indonesia.
• Kombinasi ekspansi agresif, fundamental solid, dan komitmen ESG membuatnya top pick.
• Potensi kenaikan 49% menjadikan PWON pilihan utama bagi investor properti.

random tag
$PANI $BREN