Bismillah, izin ikutan tasyakuran om @husin1030 .. kali aja analisis saya masuk 3 besar 😊 @Stockbit $ADRO $TPMA $UNTR AADI

Analisis Prospek Saham ADRO (Alamtri Resources Indonesia Tbk)

ADRO, salah satu pemain utama di sektor energi dan pertambangan Indonesia, terutama dalam produksi coal, namun dengan adanya spin-off dengan AADI, ADRO kini lebih berfokus pada sektor EBT untuk mewujudkan zero emission dan clean energy. Dengan berkembangnya tren global menuju energi terbarukan, posisi ADRO perlu dianalisis dari berbagai perspektif untuk memahami kekuatan, kelemahan, dan peluangnya di masa depan.

Pros:
1. Profitabilitas tinggi: Net Profit Margin (26.57%) dan Operating Profit Margin (39.81%) menunjukkan efisiensi operasional yang kuat dalam menghasilkan laba.
2. Return on Equity (ROE) sebesar ~18.67%, cukup tinggi, mencerminkan kemampuan entitas untuk menghasilkan laba dari modal ekuitasnya.
3. Harga saham, menurut hemat saya, bisa dikatakan undervalued dengan PER ~3.06x dan PBV ~0.6x, menjadikan ADRO menarik bagi investor value. ADRO jika dibandingkan emiten coal maupun emiten EBT (misalnya BREN) -> Lihat Gambar 1, valuasi ADRO paling menarik (undervalue).
4. Dividend Yield di angka ~70% dan berkaca dari historis dividen, ADRO menjadi salah satu emiten yang memberikan return tunai yang cukup signifikan.
5. Rasio Keuangan yang sangat sehat dengan risiko utang yang rendah: lihat DER dan EV/EBITDA yang cenderung kecil dibandingkan sektor sejenis.
6. Potensi Diversifikasi ke EBT: Rencana diversifikasi ke sektor energi baru terbarukan dapat memperluas basis bisnis perusahaan dan menarik investor dengan fokus pada keberlanjutan. Dengan fokus pada renewables energy, ADRO berpotensi masuk indeks MSCI ESG karena minat yang cukup tinggi bagi investor untuk menciptakan clean energy yang zero emission. Case study pada saham TSLA yang meroket, menunjukkan concern paran investor untuk mendukung green energy dan mulai meninggalkan ENERGI DINOSAURUS (Baca: fosil dan batubara). Proyek PLTA alamtri kiranya menjadi prospek bagus dalam penyediaan energi yg rendah emisi.
7. Merupakan induk perusahaan ADARO group, kecipratan cuan lah dari anak perusahaannya AADI dan yang lain.

Cons:
1. Pertumbuhan profit cenderung turun di 2023 dibandingkan dengan 2022 (Penurunan Sales Growth (-12.86%) dan Gross Profit Growth (-13.83%)), namun secara umum 5 tahun mengalami kenaikan profit (Lihat gambar 1). Hal ini wajar saja karena memang harga coal dipengaruhi kondisi global dan geopolitik. Namun, itu kan masa lalu yaa.., saat ini ADRO lebih berfokus ke EBT, mungkin akan menjadi prospek baru dalam menarik investor asing -> menarik net capital inflow dari investor asing. Tetapi perlu diingat, akibat spin off dengan AADI, dalam 2 tahun kedepan mungkin revenue ADRO juga cenderung turun karena profit dari coal ada di anak perusahaannya yakni AADI.

Prospek:
1. Diversifikasi ke Energi Baru Terbarukan -> menarik investor etis yang mendukung green economy, clean energy, zero emission, serta akan menjadi sektor bisnis baru yang pesaingnya masih belum terlalu banyak. Namun, perlu diingat, pengembangan tetap perlu waktu.
2. Potensi spin off dengan AADI, Spin-off dapat memberikan fokus strategis pada divisi batu bara dan energi terbarukan, meningkatkan efisiensi dan transparansi operasional.
3. Potensi masuk ke indeks MSCI ESG dapat menarik aliran modal dari investor institusional global.
4. Dengan valuasi saham yang rendah dibandingkan fundamental perusahaan, terdapat potensi peningkatan harga saham ketika sentimen pasar membaik.
5. ADRO memiliki peluang untuk terus meningkatkan efisiensi operasional, yang dapat menjaga margin laba di tengah penurunan pendapatan, selain itu dividen yield yang tinggi dan OPTIMISME Pak Garibaldi Thohir juga sedikit banyak akan mendukung sustainable bisnis dari ADRO.

Untuk strategi investasi:
- Jangka Pendek: Fokus pada dividen tinggi.
- Jangka Panjang: Manfaatkan potensi pertumbuhan dari diversifikasi ke energi terbarukan.
- Risiko: Ketergantungan pada batu bara perlu dimitigasi dengan percepatan pengembangan energi bersih yang memang perlu waktu yang tidak sebentar.

Kalau boleh saya simpulkan:
1. Valuasi : Skor 9/10
2. Past Performance : 8/10
3. Financial Health: 9/10
4. Dividend: 8/10
5. Future Growth: 6.5/10

Mohon koreksinya para suhu, hanya analisis dan prediksi dari investor newbie dalam menerka-nerka emiten ADRO. Izin pak @husin1030 ....