Seri Edukasi: Value at Risk (VaR)

VaR adalah ukuran statistik dalam menghitung potensi loss maksimum dari sebuah saham.
VaR melibatkan 3 variabel: rata-rata return, volatilitas (standard deviation) return, dan besaran Z-score.
Formula yang digunakan seperti terlampir.

Calculation steps:

▪️Download minimum 30 daily return
▪️Calculate average return using excel as =average(...)
▪️Calculate standard deviation (S) using excel as =stdev.s(...)
▪️Use Z-score = 1.96 for 95% confidence level

Jika VaR ingin diseminggukan maka:

Weekly average return = 5 x daily average return
Weekly standard deviation = sqrt(5) x S

Melalui formula tersebut maka dihasilkan VaR $BBRI pada tabel terlampir.
Dari tabel terlihat bahwa 95% maximum daily risk BBRI kurang dari 3.8% dan hanya 5% kemungkinan bisa di atas 3.8%. Jadi SL harian 4% layak digunakan. Apa arti 5% di sini? Artinya dari 100 kali trading hanya 5 kali kemungkian SL akan kena dihari pertama entry.

Jika di-weekly-kan maka VaR jadi 9.1% atau weekly SL dibulatkan ke atas menjadi 10%. Artinya hanya 5 kali dari 100 kali trading bahwa SL 10% kena dalam di minggu pertama entry.

Semoga berguna.
25 Desember 2024