#SERIUS

Fundamental is dead? Benarkah?

Ini mungkin bacaan yang agak sedikit memerlukan kapasitas otak buat berpikir dan sedikit ilmu, jadi tolong disikapi dengan bijak ya

Saya sudah beberapa bulan ini sering membaca frasa fundamental is dead di stream stockbit. Rata" yang ngomong kaya gini, saya lihat merupakan akun" baru 2023 dan 2024, besar kemungkinan jg baru masuk bursa pas kondisi saham" konglo baru manggung. Benarkah demikian?

Untuk menjawab pertanyaan tersebut, saya akan coba jelaskan apa itu analisa fundamental dan mengapa menurut saya itu penting bagi keselamatan investasimu

Banyak sekali definisi analisa fundamental kalo kawan" sendiri googling. Menurut saya pribadi, analisa fundamental adalah suatu teknik untuk menilai nilai intrinsik suatu perusahaan. Kawan" tentu tau lah ada 2 nilai dalam saham, yaitu nilai intrinsik dan nilai ekstrinsik. Analisa fundamental itu berfokus pada nilai intrinsik

nilai ekstrinsik sering dikenal sebagai price / harga saham
nilai intrinsik sering dikenal sebagai value / nilai nyata

nilai ekstrinsik jauh lebih besar daripada nilai intrinsik, maka saham disebut overvalue / kemahalan
nilai ekstrinsik mendekati nilai intrinsik, maka saham disebut fair value / wajar
nilai ekstrinsik jauh lebih kecil daripada nilai intrinsik, maka saham disebut undervalue / kemurahan

dengan menguasai analisa fundamental, kamu akan bisa menentukan nilai intrinsik, yang mana kamu akan bisa menentukan apakah suatu saham itu murah/mahal

sampe di sini masih bisa ikutin kan?

lanjut ya...

Kembali lagi ke kata" fundamental is dead yang sering dibilang oleh beberapa orang di stockbit nih... Saya cukup yakin, beberapa orang yang mengutarakan hal itu di stream pasti sudah mempelajari analisa fundamental dan menggunakannya untuk menilai perusahaan" yang rame diperbincangkan di stream. Saya akan menghindari memperdebatkan soal saham yang rame itu murah/mahal ya, itu perdebatan yang ga penting sebenarnya 🤣

Analisa fundamental sendiri memiliki sisi subjektif dalam pembacaannya. Semua orang bisa lah mencari perusahaan dengan Price to Earning Ratio (PER) rendah. Saya mau tanya nih... Berapa si PER rendah itu?

Banyak orang bilang bahwa PER < 10 termasuk murah, selama nilainya positif. Makin rendah angkanya, makin murah...
Beberapa bahkan bilang bahwa PER < 15 atau PER < 20 masih murah, selama produk perusahaannya dibutuhkan atau perusahaannya growth
Beberapa bahkan bilang bahwa PER < 30 itu murah bagi perusahaan mega growth
Bahkan... kalo kamu tanya holder $BREN, PER < 1000 itu murah krn ini perusahaan EBT yang akan menguasai jagad Indonesia

nah lo.... sulit kan menentukan murah/mahal?

itu baru PER lho mas...
belum PBV...
belum Price to Cashflownya
belum menghitung CCC dan elemennya
belum menghitung solvency perusahaan
belum ngitung ROE, ROA, RoCE, RoIC
belum ngitung dividen related matrics nya...

Orang" yang ngomong fundamental is dead tadi, saya yakin, mencoba menganalisa secara fundamental perusahaan" yang trending di @stockbit dan menemukan bahwa perusahaannya itu mahal menurut analisa mereka. Makanya mereka nulis fundamental is dead 🤣 Apalagi saham" yang kata mereka mahal itu, makin manggung, meninggalkan saham" murah mereka sehingga mereka makin baper 🤣 🤣 🤣 duh... ngapain mas baper? rileks aja lah...

Sekarang saya kasih analogi. Analogi yang bener, bukan analogi mesum...

Perjalanan investasimu itu ibarat kamu ikut touring pake moge atau motor gede. Analisa fundamental sendiri sering saya analogikan sebagai perlengkapan touring motor mu. Tentu kamu memakai helm yang bagus, bukan helm ratusan ribu yang beli di kios di pinggir jalan kan... Kamu jg pake pelindung dada, pelindung lutut, siku, dll dengan kwalitas baik.... Tak lupa jaket dan celana panjang + sepatu yang bagus, yang bisa melindungi tubuhmu dari angin dll... Kamu tak lupa juga mengisi motormu dengan bensin pertamax, mungkin pertamax turbo jg supaya motormu tidak ngadat...

Semua itu buat apa?
Supaya kamu aman berkendara mas... Supaya kalo ada sesuatu atau shit happened, kamu aman. Tidak pulang ke rumah Bapa di surga
Kamu tidak akan cepat sampai dengan perlengkapan touringmu, tapi at least kamu besar kemungkinan aman jika sewaktu" ada kejadian yang tidak terduga

Sama seperti touring, analisa fundamental yang baik, akan melindungi investasimu

Sekarang umpamakan Indonesia mendadak chaos dan kamu memiliki investasi di perusahaan di bidang EBT dari panas bumi.... Yakin tu tenang dengan perusahaan PER deket 1000? Di saat ada perusahaan dengan bidang yang sama, dihargai PER < 20 😉

Bagi saya, analisa fundamental merupakan ilmu dasar yang harus dikuasai seseorang yang masuk ke pasar saham

Semoga tulisan ini berguna ya...

tag saham kesayangan $TPMA $ITMG