Tanya Analis: $KEEN: Strong Fundamentals Fuel Renewable Energy Expansion

Disclaimer:
1) Artikel ini sudah terbit di HINTS Bite untuk Priority Member pada 1 November 2024. Namun kami repost kembali sebagai referensi bagi public melalui Stockbit Forum/ Platform.
2) Artikel ini merupakan jawaban dari fitur Tanya Analis, exclusive bagi Priority Member yang ingin bertanya terkait emiten/isu tertentu.
3) Sejak artikel ini ditulis pada 1 November 2024, harga saham KEEN turun -7% per 18 Desember 2024.

Berikut pertanyaannya:
Bisa minta tolong untuk bahas saham KEEN yang sudah keluar lapkeu. Kira kira berapa target harga wajar dan prospeknya. Terimakasih.

—--

Berikut jawaban kami:

KEEN menunjukkan fundamental yang kuat dengan prospek pertumbuhan laba dari proyek-proyek energi baru terbarukan (EBT) dalam pipeline. Didukung oleh kemitraan strategis dengan Tepco (pemegang 25% saham), KEEN memiliki kapabilitas operasional yang baik dan tata kelola yang kuat. Saat ini, KEEN mengoperasikan 4 pembangkit listrik dengan total kapasitas 65 MW, termasuk PLTM Ordi Hulu (10 MW) yang baru beroperasi sejak April 2024. Selain itu, proyek PLTM Salu Noling (10 MW) dijadwalkan selesai pada Juni 2026, dengan pipeline proyek hingga ~500 MW, memberikan peluang besar di tengah transisi energi EBT.

Meskipun realisasi laba bersih 9M24 ($12.8 juta) hampir mencapai target FY24F ($14 juta), valuasi KEEN di P/E 10.0x sulit dibandingkan karena belum ada perusahaan sejenis dengan model bisnis dan valuasi yang setara. Risiko utama meliputi fluktuasi produksi listrik akibat faktor eksternal, seperti El-Nino, serta kompleksitas model bisnis dan akuntansi yang menyulitkan proyeksi laba jangka panjang. Namun, potensi pertumbuhan kapasitas menjadikan KEEN menarik untuk jangka panjang.

Random tag $PGEO $ARKO

—--

Ingin mendapatkan benefit bertanya kepada tim analis seperti member HINTS? Dapatkan aksesnya melalui free trial di website HINTS https://cutt.ly/ReBX4AQ7