$MYOR – Quick Review: Short-Term Blip Offers More Attractive Risk/Reward

Disclaimer:
1) Artikel ini sudah terbit di HINTS Bite untuk Priority Member pada 21 Oktober 2024. Namun kami repost kembali sebagai referensi bagi public melalui Stockbit Forum/ Platform.
2) Sejak artikel ini ditulis pada 21 Oktober 2024, harga saham MYOR naik 2% per 10 Desember 2024.

‬—--

Harga saham Mayora Indah Tbk (MYOR) mengalami koreksi dari Rp3.000 ke Rp2.600 dalam dua minggu terakhir, setelah sebelumnya naik dari Rp2.400 dalam tiga bulan. Kenaikan harga didorong oleh pembelian investor asing pasca kegiatan non-deal roadshow (NDR) oleh manajemen MYOR, sementara penurunan harga disebabkan oleh aksi jual investor lokal yang mengantisipasi penurunan profitabilitas pada 3Q24F. Dengan koreksi harga saham sekitar 10% dan panduan kinerja 3Q24F yang menunjukkan risiko pada profitabilitas, valuasi saat ini menawarkan potensi risk/reward yang lebih menarik.

MYOR tetap menunjukkan pertumbuhan revenue yang solid, diproyeksikan mencapai ~15% YoY pada 3Q24F, terutama dari kenaikan volume penjualan. Namun, margin laba kotor (GPM) diperkirakan tertekan ke 21-22% pada 3Q24F, akibat kenaikan harga bahan baku kopi dan coklat serta biaya operasional pabrik wafer baru di Jawa Timur. Dengan net profit diproyeksikan turun menjadi Rp470 miliar (-25% QoQ, -7% YoY), valuasi MYOR berada di P/E FY24F/FY25F sebesar 17.6x/15.7x, lebih rendah dari rata-rata peers. Penurunan harga saham ini dinilai sebagai peluang untuk akumulasi, didukung oleh pertumbuhan revenue yang konsisten dan upaya manajemen meningkatkan engagement dengan investor.

Random tag: $ICBP $GOOD $STTP $ROTI

—--

Per 24 September win rate untuk tipe artikel emiten quick review oleh HINTS sebesar 70.59%. Ingin mendapatkan benefit emiten quick review secara berkala seperti member HINTS? Hubungi kami di https://cutt.ly/5eCF9EjA