PER (Price to Earnings Ratio) $MDIY 40x katanya sangat premium,, lalu kira-kira untuk mendapat harga wajarnya MDIY harus di hargai berapa ya kak ? (Pertanyaan dari salah satu stockbitor) (screenshoot gambar)
Karena saya melihat tidak ada komentar yang benar-benar menjawab pertanyaannya,, saya coba bantu jawab ya. Saya akan jabarkan mulai dari awal,, biar besok-besok bisa cari sendiri
* Pertama kita harus mengerti dulu apa itu PER atau Price to Earnings Ratio. Ini adalah Rasio untuk mengukur harga saham terhadap Laba yang dihasilkan perusahaan. Semisal perusahaan memiliki PER 40,, itu berarti kita harus membayar 40 rupiah untuk setap 1 rupiah laba yang dihasilkan (dengan catatan laba bersih perusahaan stagnan alias tidak naik dan tidak turun,, karena jika laba bersih nya naik maka EPS nya juga ikut naik yang menyebabkan PER nya akan turun)
* Ada yg bilang PER di bawah 15x itu sudah murah,, ada yg bilang PER di bawah 10x baru murah. Terus yang mana yang benar ? Sebenarnya tidak ada yg salah. (Saya akan jelaskan di akhir alasannya) salah satu cara untuk mengetahui saham tersebut dihargai dengan PER yg wajar adalah dengan membandingkan dengan kompetitor yg bergerak di bidang usaha yang sama. Disini kompetitor yg mirip dengan MDIY adalah $ACES ,, Mean PE standard Deviation nya ada di 18,97. Sehingga dengan data tersebut,, bisa dikatakan apabila MDIY memiliki PER tsb berarti sudah memiliki PER yang hampir bisa dikatakan sama dengan ACES. (Mean PE BLA BLA apalagi itu,, aduh nanti kapan-kapan saya jelasin biar ga kepanjangan)馃ぃ馃ぃ
* Sekarang kita coba hitung berapa harga wajar MDIY jika data yg kita punya dari penanya & data dari kompetitor :
~ Katakan listing di harga 1.800
~ PER 40
~ PER kompetitor 18,97
* Step 1 (temukan dulu EPS dari dari MDIY) karena kita butuh EPS untuk mengetahui harga saham yang baru jika PER 18,97 :
EPS = (Harga Saham : PER)
= 1800 : 40
= 45
~ Step 2 (mari kita cari harga saham jika PER 18,97 & EPS 45)
Harga saham yg diinginkan
= EPS * PER yang diinginkan
= 45 * 18,97
= 853,65
Jadi harga wajar MDIY jika ingin bergerak di PER 18,97 adalah Rp 853,65 per lembar saham atau dibulatkan Rp 855,-
Last back to kalimat saya yg bilang "Sebenarnya tidak ada yg salah. (Saya akan jelaskan di akhir alasannya)" kenapa saya bilang begitu ? Karena di balik kenaikan laba bersih suatu perusahaan yang bisa mempengaruhi kecil & besarnya rasio tersebut,, ada yg namanya service dari sebuah pelayanan yg ramah,, kredibilitas terhadap perusahaan maupun owner,, kepercayaan yg dibangun sejak lama,, kinerja yg bertumbuh secara konsisten dari tahun ke tahun,, dll. Sehingga terkadang tidak bisa kita bandingkan misalkan "oh saham $BBCA sudah mahal karena sekarang PER nya 23 dibandingkan dengan perusahaan Bank baru yg baru berdiri 1 tahun lalu padahal belum tentu Bank baru tersebut bisa sebesar BBCA di masa depan & laba bersihnya mampu konsisten tumbuh yg membuat PER nya mengecil" saya pribadi memiliki cara saya tersendiri untuk menilai kelayakan suatu saham atau pantas tidak nya suatu saham dihargai di PER tertentu. Tapi tidak akan saya jelaskan caranya,, karena saya malu sama para suhu-suhu di sini yg lebih expert dari saya & sudah malang melintang di dunia persahaman.馃槂馃槂
Btw semoga menjawab pertanyaannya ya @valentine12 ,, bye 馃ぃ馃ぃ馃ぃ
$ULTJ $KAEF
